上海證券報
劉一楓
2025-02-06 08:35
證券時報記者 余世鵬
伴隨著投資者對蛇年行情的期盼，首批公募資金即將入市。
截至2月5日收盤，一共有7只新成立的ETF產(chǎn)品確定了蛇年上市日期，累計上市交易份額超過15億份，累計規(guī)模超過150億元。如果從2025年開年算起，借道ETF入市的資金規(guī)模則超過了400億元。
具體來看，根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計，7只新ETF產(chǎn)品主要分為三類。首先是創(chuàng)業(yè)板50ETF。根據(jù)嘉實基金2月5日公告，嘉實創(chuàng)業(yè)板50ETF擬于2月10日上市交易。該基金成立于1月23日，募集規(guī)模5.12億元，本次上市交易份額為5.12億份，其中有4.59億份由個人投資者持有，占比89.72%。包括嘉實基金在內(nèi)，易方達基金、華夏基金、富國基金等7家公募曾在2024年集體獲批創(chuàng)業(yè)板50ETF。截至目前，除嘉實基金和工銀瑞信基金外，其他基金公司的創(chuàng)業(yè)板50ETF大多尚未上市。
其次是中證A500ETF。1月底成立的申萬菱信中證A500ETF，將于2月7日上市交易，交易份額為4.75億份，其中有50.36%的份額由個人投資者持有。截至2月5日，2025年以來一共有3只中證A500ETF成立并上市，按初始的1元凈值計算，入市資金規(guī)模約為35億元。
第三是基準做市信用債ETF。本次上市交易的有海富通上證基準做市公司債ETF、天弘深證基準做市信用債ETF、博時深證基準做市信用債ETF、廣發(fā)深證基準做市信用債ETF、華夏上證基準做市公司債ETF，這幾只ETF在2月5日—2月7日上市。需要指出的是，幾只基準做市信用債ETF在成立后有過份額折算，它們上市顯示的份額和凈值情況，與成立時有所不同。以華夏上證基準做市公司債ETF為例，折算前的總份額為29.97億份，折算后份額為2996.75萬份，折算日基金份額凈值為100.0056元。
整體來看，上述7只新上市的ETF規(guī)模合計達到152.15億元，其中僅基準做市信用債ETF的規(guī)模就超過了140億元。
證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述蛇年首批上市的ETF產(chǎn)品前十大持有人中，有不少單一個人投資者、專戶FOF和養(yǎng)老金的身影。
例如，嘉實創(chuàng)業(yè)板50ETF的前十大持有人中，居首的是一位叫梁徽的個人投資者，持有1060.02萬份，占比2.07%。此外，黃恒和俞聰兩位個人投資者，同樣進入了前十大持有人之列。申萬菱信中證A500ETF的持有人當中，名為郭小玨的個人投資者持有1000萬份，位居前十大持有人之列。此前，在1月底上市的銀華上證180ETF，前十大持有人中也出現(xiàn)殷笑琴和鄭國樹兩位個人投資者。
FOF產(chǎn)品方面，嘉實創(chuàng)業(yè)板50ETF的前十大持有人中，創(chuàng)金合信招益2號集合資產(chǎn)管理計劃以1000.08萬份的持有數(shù)量位居第二。申萬菱信中證A500ETF的前十大持有人中，則出現(xiàn)上海證券正和2號FOF單一資產(chǎn)管理計劃、上海證券護航FOF單一資產(chǎn)管理計劃等資管產(chǎn)品的身影。
實際上，F(xiàn)OF產(chǎn)品還出現(xiàn)在新上市的公募REITs持有人名單中。以1月24日上市的易方達華威農(nóng)貿(mào)市場REIT為例，圓信永豐金圓瑞盈1號FOF單一資產(chǎn)管理計劃以8.22%的份額比例位居第一。
養(yǎng)老金產(chǎn)品則主要出現(xiàn)在基準做市信用債ETF的前十大持有人中。例如，博時穩(wěn)健增強固收養(yǎng)老金產(chǎn)品-招商銀行位列博時深證基準做市信用債ETF前十大持有人中的第10位。此前于1月21日上市的中金中證A500ETF，前十大持有人名單里也出現(xiàn)了中金金益混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品的身影。
“從我們看到的情況來看，ETF的持有人類型越來越多元，其中就包括養(yǎng)老金機構，ETF已成為他們配置的重要部分。”深圳一家公募基金經(jīng)理對證券時報記者表示，從發(fā)達市場情況來，根據(jù)標普道瓊斯2024年的報告，從2017年開始美國和加拿大的各類養(yǎng)老資金都在開始增加對ETF中的配置。國內(nèi)ETF的發(fā)展趨勢，應該也會遵循這種趨勢。截至目前，已看到不少ETF的持有人里出現(xiàn)養(yǎng)老金身影。養(yǎng)老金的配置思路一般是以穩(wěn)健票息資產(chǎn)類ETF做底倉，比如紅利低波類產(chǎn)品，在這個基礎上增加一些滬深300ETF等主流品種，作為增強配置部分，甚至還可以用一小部分倉位介入小盤成長這類品種。
滬上一家公募品牌總監(jiān)對記者表示，2024年ETF依然延續(xù)蓬勃發(fā)展勢頭，投資者類型多元化，實際上是指數(shù)基金大發(fā)展的一個必然結果，既有蓬勃的市場需求，也有可預期的政策支持和產(chǎn)品供給。例如，春節(jié)前后證監(jiān)會印發(fā)的《促進資本市場指數(shù)化投資高質量發(fā)展行動方案》顯示，持續(xù)加強優(yōu)質指數(shù)供給，不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)，強化全鏈條監(jiān)管和風險防范安排，著力推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質量發(fā)展。該行動方案提及的相關舉措，包括積極發(fā)展股票ETF、穩(wěn)步拓展債券ETF、支持促進場外指數(shù)基金發(fā)展、穩(wěn)慎推進指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新等方面。
