數(shù)據(jù)寶
劉俊伶
2025-02-11 09:19
2月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。《實施意見》提出，完善“保險+期貨”模式，穩(wěn)步推進常態(tài)化運作，推動更多資金參與，因地制宜拓寬實施區(qū)域。支持農(nóng)產(chǎn)品期貨期權品種開發(fā)。
多家期貨交易所相關人士對《證券日報》記者表示，期貨市場在服務全國統(tǒng)一大市場建設和助力初級產(chǎn)品供給保障等方面起著舉足輕重作用，做好金融“五篇大文章”，將為期貨行業(yè)拓展服務實體經(jīng)濟廣度和深度樹立新目標、提出新要求。接下來，將加快提升市場運行質(zhì)效和產(chǎn)業(yè)服務水平，對標對表落實要求，走深走實服務好各類實體企業(yè)。
創(chuàng)新“保險+期貨”業(yè)務模式
近年來，期貨交易所和期貨公司等主要市場參與者致力于提升市場運行質(zhì)效和產(chǎn)業(yè)服務水平，在綠色金融、普惠金融、數(shù)字金融等方面進行諸多探索與實踐。
“在普惠金融方面，大連商品交易所（以下簡稱‘大商所’）以期貨活水澆灌實體產(chǎn)業(yè)，踐行中國特色的期貨‘支農(nóng)支小’?！贝笊趟嚓P人士介紹，一方面持續(xù)優(yōu)化完善“保險+期貨”項目模式，并探索推出“銀期保”等覆蓋從種到賣全周期的服務新模式；另一方面通過“企業(yè)風險管理計劃”等項目，積極調(diào)動期貨公司、產(chǎn)融基地等各方力量，為各類實體企業(yè)提供風險管理“試驗田”。
據(jù)統(tǒng)計，2015年至2024年，大商所累計在31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）支持開展了1350個“保險+期貨”項目，保障玉米、大豆、雞蛋、生豬等品種現(xiàn)貨1948萬噸，共實現(xiàn)賠付超19億元，幫助181萬戶農(nóng)戶穩(wěn)住了基本收入、穩(wěn)住了種養(yǎng)積極性、穩(wěn)住了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。
多年來，鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）積極發(fā)揮期貨功能，助力農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聚焦生產(chǎn)規(guī)模小、抗風險能力弱等農(nóng)業(yè)“痛點”，探索優(yōu)化“訂單+期貨”“保險+期貨”等金融支農(nóng)服務新模式，為眾多農(nóng)民提供穩(wěn)收增收新工具。
鄭商所相關人士對記者表示，自試點“保險+期貨”項目以來，陸續(xù)采取小規(guī)模分散項目建設方式，先行先試，逐漸積累起項目運作經(jīng)驗，如2019年開始穩(wěn)步擴大項目試點范圍，采取縣域（或鄉(xiāng)鎮(zhèn)）覆蓋項目建設方式，邊試邊改，在更大試點區(qū)域內(nèi)連續(xù)實施項目，檢驗業(yè)務模式。截至目前，累計開展“保險+期貨”試點項目超200個，項目保障金額近300億元，承保相關品種種植面積近800萬畝，折合現(xiàn)貨規(guī)模近400萬噸，服務農(nóng)戶近60萬戶，保險理賠累計金額超8億元。
多家期交所相關人士表示，接下來，將深入學習貫徹《實施意見》有關精神，圍繞做好金融“五篇大文章”積極發(fā)揮期貨市場功能，更好滿足高質(zhì)量發(fā)展對優(yōu)質(zhì)金融服務的需求。
大商所相關人士表示，一是做好綠色低碳品種的上市研發(fā)儲備；二是圍繞綠色標準優(yōu)化已上市品種合約規(guī)則；三是繼續(xù)以產(chǎn)業(yè)服務為抓手在更大范圍推動期貨“支農(nóng)支小”，完善“保險+期貨”標準化業(yè)務體系以及繼續(xù)通過“企業(yè)風險管理計劃”加大對中小微企業(yè)參與利用期貨市場的培育支持力度；四是通過科技賦能加快推動“數(shù)字大商所”建設。
鄭商所相關人士表示，將推動丙烯期貨期權上市，修訂花生、鐵合金以及糧油類品種業(yè)務規(guī)則，推出聚酯領域跨品種套利指令，持續(xù)優(yōu)化交割布局；創(chuàng)新“保險+期貨”業(yè)務模式，優(yōu)化“商儲無憂”項目。
加大綠色衍生品研發(fā)投入
《實施意見》提出，穩(wěn)妥有序推進碳期貨市場建設和碳排放權期貨研發(fā)上市，支持符合條件的金融機構在依法合規(guī)、風險可控前提下參與碳排放權交易。研發(fā)更多符合實體經(jīng)濟發(fā)展需求的綠色低碳期貨期權品種。
廣州期貨交易所相關人士對記者表示，未來將繼續(xù)立足服務綠色發(fā)展的定位，加快完善期貨品種布局。一是深入挖掘光伏、鋰電、風電等綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關品種，加快推進鉑、鈀、氫氧化鋰期貨上市。二是穩(wěn)妥推進碳排放權、電力等事關國民經(jīng)濟基礎領域的重大戰(zhàn)略品種研發(fā)上市，加強對綠證、CCER等品種的研究，積極服務資源環(huán)境要素市場建設。三是探索研究光照、風力、降水等新能源氣象指數(shù)品種，助力新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)更好管理天氣不確定性風險。
上述大商所相關人士告訴記者，近幾年，大商所持續(xù)跟蹤實體經(jīng)濟綠色轉型發(fā)展需求，提升綠色金融供給水平，如在去年上市原木期貨和期權，為我國林農(nóng)林場提升經(jīng)營管理水平、國儲林項目充分履行“為國儲材、為國出材”戰(zhàn)略職責，以及進一步落實國家對林業(yè)發(fā)展的要求和部署提供有力支持與保障。此外，還積極推動“溫度指數(shù)（保險）+天氣衍生品”模式的應用，目前已在主糧和經(jīng)濟作物種植、水產(chǎn)養(yǎng)殖、電力銷售等典型場景落地8個項目。后續(xù)，將繼續(xù)做好天氣指數(shù)及其衍生品應用推廣和產(chǎn)品設計，并穩(wěn)步有序推進再生鋼鐵原料等綠色低碳品種的上市研發(fā)儲備。
近年來，鄭商所主動適應并支持實體經(jīng)濟轉型發(fā)展，為企業(yè)綠色轉型貢獻期貨力量。據(jù)上述鄭商所相關人士介紹，為推動鐵合金行業(yè)綠色低碳發(fā)展轉型，結合鐵合金行業(yè)高耗能、高污染的實際情況，鄭商所進一步完善鋼鐵產(chǎn)業(yè)綠色產(chǎn)品制造標準體系，擴大綠色低碳產(chǎn)品供給，聯(lián)合中國鐵合金工業(yè)協(xié)會共同開展期貨市場促進鐵合金產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展暨“綠色助企”專項試點工作，推廣鐵合金綠色產(chǎn)品認證，助力鐵合金行業(yè)綠色發(fā)展。未來，鄭商所將持續(xù)加大清潔能源、環(huán)保材料、再生產(chǎn)品等綠色衍生品研發(fā)投入，探索推進現(xiàn)有適宜品種的綠色轉型，更好服務綠色低碳新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉型。
