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梅雙
2025-02-11 12:33
全球新能源格局巨變將至。
據(jù)最新消息，韓國政府和國會正在考慮一項計劃，以現(xiàn)金而非稅收抵免的方式直接補(bǔ)償在韓國建設(shè)電池生產(chǎn)設(shè)施的公司。有猜測稱，若相關(guān)法案實施，將有助于減緩電池行業(yè)“脫韓”勢頭。
分析認(rèn)為，由于美國對新能源投資的激勵措施較大，且有各種補(bǔ)貼政策，投資風(fēng)險比韓國低，因此韓國新能源巨頭紛紛涌向美國投資建廠，對韓國市場的投資正在迅速減少。
然而，在特朗普上臺后，美國新能源政策正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)向，其中包括叫停扶持電動汽車，拯救美國傳統(tǒng)汽車工業(yè)等多項舉措。有分析人士指出，就動力電池領(lǐng)域而言，日韓電池企業(yè)受到美國新能源政策轉(zhuǎn)向的影響最大。在此背景下，韓國逆勢加碼補(bǔ)貼政策，或?qū)⑹沟庙n國新能源巨頭重新考慮海外投資計劃。
韓國大動作
2月10日，韓國每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，韓國政府和國會正在考慮一項計劃，以現(xiàn)金而非稅收抵免的方式直接補(bǔ)償在韓國建設(shè)電池生產(chǎn)設(shè)施的公司。
報道稱，據(jù)韓國電池業(yè)內(nèi)人士透露，由韓國共同民主黨議員申英大、國民力量黨議員樸成敏等15名朝野議員組成的“國會第二次電池論壇”一致認(rèn)為，為防止電池空心化，需要直接返還工廠投資款，并決定近期提出相關(guān)法案。
有猜測稱，若“韓版通貨膨脹防止法（IRA，補(bǔ)貼直接返還制）”如期實施，將有助于減緩電池行業(yè)“脫韓”勢頭。
據(jù)悉，直接返還制是以現(xiàn)金形式返還一定數(shù)額的生產(chǎn)設(shè)施投資的制度。
這一政策出臺的背景是，韓國新能源巨頭正在加大海外投資布局?！俄n國經(jīng)濟(jì)日報》對LG新能源、三星SDI、SK On三家電池公司三年（2025—2027年）投資計劃的分析顯示，占全部新建和擴(kuò)建項目的96.3%的577GWh（千兆瓦時）工廠將建設(shè)在海外。而在韓國國內(nèi)的產(chǎn)能僅有22吉瓦時，占總量的3.7%。
考慮到建設(shè)1GWh工廠所需的投資（1000億—1300億韓元）和創(chuàng)造就業(yè)效應(yīng)（60—140人），這意味著，約66萬億韓元的投資和5.7萬個工作崗位將離開韓國。
分析認(rèn)為，美國的投資激勵措施較大，且有各種補(bǔ)貼政策，投資風(fēng)險比韓國低，因此電動汽車企業(yè)紛紛涌向美國投資建廠。
報道稱，SK On每年平均投資3000億至4000億韓元擴(kuò)建韓國國內(nèi)工廠，但去年其設(shè)施投資卻沒有獲得一分錢的稅收減免。這是因為它是一種從對盈利公司征收的公司稅中扣除投資金額15%的方法。SK On去年的營業(yè)虧損為1.127萬億韓元，根本不符合扣除條件。
另據(jù)韓國電池業(yè)內(nèi)人士透露，SK On、EcoPro、L&F、EcoPro BM、Lotte Energy Materials等主要電池模塊和材料企業(yè)去年在國內(nèi)設(shè)備投資方面沒有獲得一分錢的稅收減免。
受此影響，韓國新能源巨頭對韓國市場的投資正在迅速減少。未來3年（2025—2027年），韓國3家電池企業(yè)（LG Energy Solution、三星SDI、SK On）的國內(nèi)投資額將限定在2.5萬億韓元，僅占海外投資總額的3.7%。
美國重大轉(zhuǎn)向
美國新任總統(tǒng)特朗普正式上臺后，一系列新政陸續(xù)出臺。其中包括叫停扶持電動汽車，拯救美國傳統(tǒng)汽車工業(yè)的多項舉措。
分析認(rèn)為，特朗普政府重大轉(zhuǎn)向的影響將不只停留在美國，還可能波及全球汽車制造業(yè)和上游的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。
拜登政府此前簽署的《通脹削減法案》除了向消費者提供稅收抵免外，還為在美國生產(chǎn)動力電池的企業(yè)提供補(bǔ)貼，試圖借此改變美國落后的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。
根據(jù)《通脹削減法案》的補(bǔ)貼政策，在美國生產(chǎn)電池電芯可以享受每千瓦時35美元的稅收抵免，生產(chǎn)電池模組的稅收抵免為每千瓦時45美元，電池模組由多個電芯組裝而成。這刺激了以韓國和日本為主的電池企業(yè)加大在美國投資。
該補(bǔ)貼政策也成為電池企業(yè)的重要利潤來源。2024年三季度，韓國最大的電池制造商LG新能源獲得了4460億韓元（約合人民幣22.6億元）的《通脹削減法案》稅收抵免，如果扣除這部分補(bǔ)貼，該公司單季度將出現(xiàn)虧損。
在宣布就職后不久，特朗普便下令聯(lián)邦機(jī)構(gòu)“立即暫停”《通脹削減法案》的資金支出。彭博社報道稱，特朗普將該法案譏諷為“綠色新騙局”，其在競選時曾發(fā)誓要“撤銷”氣候法中未使用的資金。
在特朗普宣布將廢除拜登政府的綠色新政等主張后，包括LG新能源在內(nèi)的韓國電池公司股價一度全線大跌。
有分析人士指出，就動力電池領(lǐng)域而言，日韓電池企業(yè)受到美國新能源政策轉(zhuǎn)向的影響最大，建廠補(bǔ)貼政策取消與電動汽車市場增速不及預(yù)期將對它們造成雙重打擊。與之相比，中國電池企業(yè)在美國的大規(guī)模投入尚未實質(zhì)性啟動。
國際能源署去年發(fā)布的報告顯示，截至2023年，韓國和日本企業(yè)占到美國鋰電池已落地產(chǎn)能的一半左右，而中國企業(yè)占比極小。
因此，在美國新能源政策轉(zhuǎn)向的同時，韓國逆勢加碼補(bǔ)貼政策，或?qū)⑹沟庙n國新能源巨頭重新考慮海外投資計劃。
校對：劉星瑩
