證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-04-04 16:49
機構指出，全國兩會氫能提案錨定政策延續(xù)性與產業(yè)突破，綠氫補貼加碼加速商業(yè)化拐點。
核心邏輯
1.氫能迎“耐心資本”。國家將設立“航母級”創(chuàng)投基金，賦能氫能儲能等前沿產業(yè)。該基金旨在引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，預計將吸引帶動地方和社會資本近1萬億元。航母級基金的注入將為氫能、儲能相關企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，有望加速技術創(chuàng)新和產業(yè)化進程；同時，基金的長期性和大規(guī)模社會資本帶動效應，也有望增強市場對氫能、儲能產業(yè)的信心，吸引更多投資者參與，進一步完善產業(yè)鏈生態(tài)。
2.2025年全國兩會氫能提案延續(xù)歷年焦點，但政策訴求更趨務實，折射出行業(yè)從“規(guī)模擴張”向“質量攻堅”的發(fā)展?；厮?019—2024年提案脈絡：2019年車企主導呼吁燃料電池汽車扶持，2020—2021年能源巨頭入場推動綠氫產業(yè)化，2022年聚焦頂層設計與示范城市群落地，2023年強化監(jiān)管與場景擴容，至2024年提出生態(tài)建設與綠氫應用深化。
3.據(jù)全球氫能，3月1日，由國家電投集團國氫科技自主研發(fā)制造的全球首臺南極氫燃料電池發(fā)電設備在中國第5個南極站——秦嶺科考站成功發(fā)出第一度電。這是氫能技術在南極環(huán)境下的首次成功應用，是國氫科技發(fā)揮清潔能源自主技術優(yōu)勢的又一創(chuàng)新之舉，也是國氫科技踐行“雙碳”戰(zhàn)略為極地科考提供清潔能源的“中國方案”。
4.當前氫能產業(yè)的核心矛盾已從“技術有無”轉向“成本與規(guī)?！?，提案方向表明政策重心將向“降本（制氫補貼+技術攻關）+擴需（場景創(chuàng)新+基建先行）”傾斜。若制氫電價優(yōu)惠、加氫站審批簡化等政策落地，綠氫成本有望進一步下降，推動重卡（TCO持平柴油車）、化工等場景爆發(fā)，行業(yè)從“政策輸血”轉向“市場造血”。
利好個股：
國盛證券建議關注：1）具備品牌和渠道優(yōu)勢的公司，如隆基綠能、陽光電源等；2）優(yōu)質設備廠商，如雙良節(jié)能、華電重工、華光環(huán)能等；3）氫氣壓縮機公司，如開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份等。
本文內容精選自以下研報：
《平安證券電力設備及新能源行業(yè)周報：隆基下修可轉債轉股價格，航母級基金將扶持氫能等前沿產業(yè)》
《國盛證券電力設備行業(yè)周報：全球鈷價在10天內上漲超40%，光伏輔材價格開始上行》
《國金證券電力設備與新能源行業(yè)研究周報：新能源仍是頂層重點關注方向，國網(wǎng)輸變電設備招標開門紅》
校對：王錦程
