數(shù)據(jù)寶
陳見南
2025-03-13 13:09
證券時報記者 王小芊
近期，基金新發(fā)市場提前結(jié)募現(xiàn)象頻現(xiàn)，資金加速進(jìn)場，投資者入市熱情明顯升溫，傳遞出市場回暖的積極信號。
證券時報記者注意到，本輪提前結(jié)束募集的基金種類豐富，既包括風(fēng)險偏好相對穩(wěn)健的債券型產(chǎn)品，也有聚焦科技創(chuàng)新領(lǐng)域的指數(shù)型和主動權(quán)益基金。這種多樣化的產(chǎn)品布局，體現(xiàn)出當(dāng)前投資者穩(wěn)中求進(jìn)的心態(tài)，反映出市場情緒正從謹(jǐn)慎觀望轉(zhuǎn)向積極參與。
值得關(guān)注的是，多只上證科創(chuàng)板綜合ETF（交易所交易基金）產(chǎn)品提前結(jié)束募集，成為市場熱點(diǎn)，體現(xiàn)出投資者對科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品的高度認(rèn)可。
業(yè)內(nèi)人士稱，ETF產(chǎn)品因高效、低成本優(yōu)勢，正成為投資者布局科技成長行情的重要渠道，也增強(qiáng)了市場對科技股走勢的信心。
1 基金發(fā)行市場回暖
近日，伴隨國內(nèi)股債市場逐步回暖，投資者信心明顯增強(qiáng)，多只新基金產(chǎn)品提前結(jié)束募集，新發(fā)市場熱情升溫。
證券時報記者注意到，3月份以來已有十多只基金提前結(jié)束募集，其中不乏風(fēng)險相對較低的產(chǎn)品，如招商穩(wěn)嘉120天滾動持有純債基金、中歐穩(wěn)添90天滾動持有債券基金，以及合煦智遠(yuǎn)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金、金鷹中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金等。
在權(quán)益類產(chǎn)品方面，無論是指數(shù)型還是主動管理型基金，都有產(chǎn)品提前結(jié)募。例如，指數(shù)型基金中，國泰創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)型發(fā)起式基金提前結(jié)募。此外，華安半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、大成興遠(yuǎn)啟航、廣發(fā)同遠(yuǎn)回報以及東方紅遠(yuǎn)見精選等主動權(quán)益基金也受到資金追捧。以大成興遠(yuǎn)啟航為例，該基金由知名基金經(jīng)理徐彥管理，原定募集期至3月14日，但后續(xù)將認(rèn)購截止日提前至3月7日。
此外，還有部分FOF（基金中的基金）和QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金提前結(jié)束募集，例如華夏聚益優(yōu)選三個月持有期債券型FOF、中歐恒生消費(fèi)指數(shù)發(fā)起式證券投資基金(QDII)等，顯示出投資者對專業(yè)化資產(chǎn)配置的需求。
業(yè)內(nèi)人士分析，新基金頻頻提前結(jié)束募集釋放積極信號，一方面，市場經(jīng)歷較長低迷調(diào)整期后，近期A股企穩(wěn)回升，市場情緒有所修復(fù)；另一方面，資金選擇在此時迅速入場，意味著投資者對未來市場的判斷趨于樂觀，這也可能進(jìn)一步吸引增量資金入場，推動市場情緒逐步升溫。
2 多只基金提前結(jié)募
在市場逐漸回暖的背景下，投資者對科創(chuàng)類基金的關(guān)注與追捧熱情高漲，多只相關(guān)產(chǎn)品快速完成募集。
證券時報記者注意到，在被動指數(shù)型基金中，多只上證科創(chuàng)板綜合ETF以及興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、萬家上證科創(chuàng)板50成份ETF、匯添富中證全指軟件聯(lián)接、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200聯(lián)接等提前結(jié)束募集；主動權(quán)益基金方面，華安半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等提前結(jié)束募集，體現(xiàn)出資金對科技類標(biāo)的較強(qiáng)的配置意愿。
滬上一位公募基金市場部人士分析，從市場反饋情況來看，科創(chuàng)基金熱銷背后，一方面是市場整體情緒好轉(zhuǎn)，風(fēng)險偏好回升；另一方面反映了科創(chuàng)領(lǐng)域的投資邏輯逐漸獲得投資者認(rèn)可，基金產(chǎn)品在配置中的地位進(jìn)一步提升，相關(guān)基金產(chǎn)品的吸引力不斷增強(qiáng)。特別是在人工智能引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)升級的大背景下，科技成長板塊逐漸成為資本追逐的熱門賽道，投資者積極涌入科創(chuàng)類基金，努力抓住未來科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的先機(jī)。
不過，盡管權(quán)益市場轉(zhuǎn)暖預(yù)期升溫，但今年提前結(jié)束募集的基金產(chǎn)品中，仍有部分風(fēng)險偏好較低的債券型基金。對此，滬上一位第三方基金評價人士分析，從產(chǎn)品設(shè)計角度來看，提前結(jié)募的債券基金大多采取中短期債券策略或滾動式開放設(shè)計，基金期限明確，且流動性較強(qiáng)，更符合當(dāng)前投資者偏好。在經(jīng)歷前期波動后，投資者對高確定性、高流動性的產(chǎn)品需求增加，能夠清晰預(yù)期未來現(xiàn)金流的中短債基金，成為當(dāng)前低風(fēng)險資產(chǎn)配置的主力品種。
3 ETF助力捕捉科技股行情
隨著科技創(chuàng)新板塊行情回暖，以ETF為代表的基金產(chǎn)品成為投資者布局科創(chuàng)領(lǐng)域的主要選擇。
在上述基金評價人士看來，科創(chuàng)板投資門檻相對較高，直接參與存在一定限制。而ETF產(chǎn)品憑借交易便捷、門檻低、風(fēng)險分散等優(yōu)勢，逐漸成為投資者布局科創(chuàng)板的主流工具之一。特別是相關(guān)ETF基金密集發(fā)行，讓投資者能夠低成本、高效率地追蹤市場熱點(diǎn)，分享科創(chuàng)板長期發(fā)展帶來的紅利。
以近期快速結(jié)束募集的華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200聯(lián)接為例，該基金及其對應(yīng)的ETF所跟蹤的科創(chuàng)板200指數(shù)囊括了科創(chuàng)板中具備成長潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，較全面地覆蓋半導(dǎo)體、新能源、人工智能、生物醫(yī)藥等多個細(xì)分領(lǐng)域，可實(shí)現(xiàn)對整個科創(chuàng)板核心企業(yè)的“一籃子”布局。此外，ETF產(chǎn)品費(fèi)率較低、流動性高、交易便捷，能夠滿足投資者對流動性與風(fēng)險控制的訴求。
對于后市，業(yè)內(nèi)人士稱，盡管科技股短期內(nèi)快速上漲后或有一定震蕩整理，但從長期看，科技成長的投資邏輯堅實(shí)且清晰。半導(dǎo)體、新能源、人工智能等領(lǐng)域不斷獲政策扶持與市場資金偏愛，其中龍頭企業(yè)成長空間廣闊。機(jī)構(gòu)建議投資者借助ETF產(chǎn)品繼續(xù)積極把握科創(chuàng)板的長期結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，同時留意指數(shù)具體成分結(jié)構(gòu)與估值，精選具備核心競爭力、有長期增長空間的產(chǎn)品，合理布局，理性投資。
