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投顧費(fèi)“打水漂”投訴扎堆 監(jiān)管處罰超10家投顧機(jī)構(gòu)
來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道作者:易妍君2025-03-14 10:15

動輒收費(fèi)一兩萬的投顧機(jī)構(gòu),真的能讓初入“股場”的投資者賺到錢嗎?

近期,一些投資者在“黑貓投訴”平臺上對江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司、上海亞商投資顧問有限公司等第三方投顧機(jī)構(gòu)發(fā)起投訴,試圖追回此前繳納的投顧服務(wù)費(fèi)。投資者聲稱,這些投顧機(jī)構(gòu)存在虛假宣傳。

“百瑞贏的工作人員自稱他們推薦股票的勝率能達(dá)到80%以上,內(nèi)部票還會明確提示買入賣出價格,但我實際操作后才發(fā)現(xiàn)完全(情況)與宣傳不符,因為按他們的引導(dǎo),我買入幾只股票的時點(diǎn)都是階段高點(diǎn),導(dǎo)致我連續(xù)虧損。”有投資者表示。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn),被投訴較多的投顧機(jī)構(gòu)往往是通過免費(fèi)炒股資料、低價服務(wù)費(fèi)來吸引“流量”,在投資者“入局”后,再用各種話術(shù)引導(dǎo)投資者繳納服務(wù)(會員)費(fèi)。甚至在投資者出現(xiàn)虧損時,還會進(jìn)一步引導(dǎo)投資者支付更高的服務(wù)費(fèi)。這其中,單人最高累計付費(fèi)達(dá)到7萬多元。當(dāng)虧錢的投資者紛紛要求機(jī)構(gòu)退錢,卻又遭到了各種拖延。

亂象頻出的當(dāng)下,針對第三方投顧的監(jiān)管力度明顯加大。據(jù)記者粗略統(tǒng)計,僅今年前兩個月,至少有14家投顧機(jī)構(gòu)收到了監(jiān)管“罰單”,其中,多家機(jī)構(gòu)被責(zé)令暫停新增客戶。

投訴扎堆

2024年10月,A股成交一片火熱之時,一批散戶跑步入場。這其中,不乏一些投資“小白”通過抖音的直播間被“引流”到第三方投顧機(jī)構(gòu),在機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下買賣股票。不過,由于部分機(jī)構(gòu)存在“擦邊”操作,引來了許多投訴。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn),2025年1月以來,陸續(xù)有數(shù)十位投資者在“黑貓平臺”上發(fā)起投訴,要求相關(guān)投顧機(jī)構(gòu)退款。其中涉及江蘇百瑞贏、上海亞商、四川大決策等多家投顧機(jī)構(gòu)。值得關(guān)注的是,其中不少投資者是在去年四季度行情大漲時成為上述投顧機(jī)構(gòu)的會員。

從投訴內(nèi)容看,投資者質(zhì)疑最多的問題是,上述投顧機(jī)構(gòu)存在誘導(dǎo)消費(fèi)、虛假宣傳的行為。

比如,一位投資者表示,自己是在抖音上點(diǎn)擊了上海亞商的廣告,并添加了公司客服,起初,他只交了幾百塊的服務(wù)費(fèi),而后在客服的引導(dǎo)下,他又交了一萬多元得以進(jìn)入“實戰(zhàn)班”。體驗了一兩周后,該投資者發(fā)現(xiàn)自己的投資收益并沒有客服宣傳得那么好,但客服仍不斷給他發(fā)送“賺錢案例”,并用優(yōu)惠價去引導(dǎo)他繼續(xù)交費(fèi)。

另有投資者稱,2024年11月,其花費(fèi)30800元在江蘇百瑞贏購買了一年的推薦股票服務(wù),并買入了該機(jī)構(gòu)在群里宣傳的股票,但買入后出現(xiàn)了巨額虧損,一個月虧掉了投顧費(fèi)的好幾倍。

針對上述投資者的投訴,截至截稿時,記者未能得到相關(guān)投顧機(jī)構(gòu)的回復(fù)。

而針對此類行業(yè)投訴,排排網(wǎng)財富研究員卜益力向記者指出,部分第三方投顧機(jī)構(gòu)在宣傳中確實存在夸大收益、隱瞞風(fēng)險的行為,其是為了通過“高收益、低風(fēng)險”等噱頭來吸引客戶。一些機(jī)構(gòu)還會利用虛假的成功案例或偽造的歷史業(yè)績來增強(qiáng)說服力,進(jìn)一步誤導(dǎo)投資者。

就整個“服務(wù)”流程看,這些投顧機(jī)構(gòu)的“套路”如出一轍,客服經(jīng)理先用“熱忱”的服務(wù)拉攏你,再用所謂會員的付款截圖、賺錢案例讓投資者動心,甚至營造出穩(wěn)賺不賠的假象,層層遞進(jìn),誘導(dǎo)你交幾千元甚至幾萬元的服務(wù)費(fèi),但其服務(wù)質(zhì)量卻參差不齊。

卜益力分析,第三方投顧機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的專業(yè)能力差異較大,部分投顧缺乏系統(tǒng)的金融知識培訓(xùn)和實戰(zhàn)經(jīng)驗,導(dǎo)致其提供的投資建議質(zhì)量不高,甚至存在誤導(dǎo)客戶的情況。一些投顧僅依賴市場熱點(diǎn)或短期趨勢進(jìn)行推薦,缺乏對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期及個股基本面的深入分析,難以提供長期有效的投資策略。

并且,“第三方投顧機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時,往往未能充分了解客戶的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)和資金狀況,而是采用‘一刀切’的方式推薦股票或投資組合。這種做法不僅無法滿足客戶的個性化需求,還可能使客戶承擔(dān)超出自身承受范圍的風(fēng)險”。卜益力補(bǔ)充談道。

需要提及的是,違規(guī)展業(yè)的江蘇百瑞贏目前已經(jīng)被監(jiān)管責(zé)令改正、暫停新增客戶。

1月15日,江蘇證監(jiān)局對江蘇百瑞贏采取了行政監(jiān)管措施,其被暫停新增客戶6個月。

監(jiān)管方面查出,江蘇百瑞贏在業(yè)務(wù)推廣過程中存在多種違規(guī)行為。比如,通過直播開展業(yè)務(wù)推廣中合規(guī)管控不到位,個別員工未經(jīng)報備自行開展網(wǎng)絡(luò)直播,并在直播過程提供涉及具體個股的投資建議;處理機(jī)制不健全,未及時、妥善處理客戶投訴事項等。

“投顧行業(yè)正在告別野蠻生長的時代,部分地方證監(jiān)局很重視客戶投訴的問題,要求轄區(qū)投顧機(jī)構(gòu)必須及時、妥善處理,避免出現(xiàn)負(fù)面輿情?!比A北某投顧人士告訴記者。

五大違規(guī)“紅線”

各種跡象表明,證券投顧行業(yè)確已迎來了嚴(yán)監(jiān)管時代。

2月中旬以來,上海證監(jiān)局先后對益盟股份有限公司、上海九方云智能科技有限公司、上海益學(xué)智迅科技發(fā)展有限公司、上海證券通投資資訊科技有限公司采取了行政監(jiān)管措施。

上海九方云智能科技有限公司的母公司即為九方智投控股(9636.HK)。去年10月,市場行情大熱之時,一名自稱九方智投的員工稱,自己每天工作超15小時,一個月的收入超過10萬元,這則消息令九方智投火速“出圈”。

業(yè)務(wù)量大增的同時,九方智投的合規(guī)管理也暴露出一些問題。

今年2月13日,上海證監(jiān)局對九方智投采取了責(zé)令改正的監(jiān)管措施。監(jiān)管方面指出,九方智投存在兩項違規(guī)行為:一是個別未在中國證券業(yè)協(xié)會登記為證券投資顧問的員工向投資者提供投資建議;二是部分營銷宣傳內(nèi)容存在誤導(dǎo)性表述。

監(jiān)管方面要求九方智投完善內(nèi)部控制,切實提高合規(guī)管理水平。

新三板公司益盟股份也被出具警示函。監(jiān)管要求該公司切實加強(qiáng)合規(guī)管理,提升合規(guī)水平。同時,益盟股份的工作人員黃某亦被出具了警示函。

這已是近一年內(nèi)益盟股份第二次被監(jiān)管“點(diǎn)名”,2024年4月1日,上海證監(jiān)局對益盟股份采取了責(zé)令改正措施。而包括上述4家機(jī)構(gòu)在內(nèi),今年前兩個月,至少已有14家投顧機(jī)構(gòu)收到了監(jiān)管“罰單”。

其中,除了江蘇百富贏,頂點(diǎn)財經(jīng)、珞珈投資咨詢、深圳市啟富證券投顧、湖南愛贏投顧天府新區(qū)分公司等6家機(jī)構(gòu)也被責(zé)令暫停新增客戶,暫停時間周期在1個月—6個月不等。

從違規(guī)事項看,投顧機(jī)構(gòu)容易觸犯的“紅線”有五類:一是,營銷宣傳內(nèi)容存在誤導(dǎo)性表述,暗示收益或夸大歷史業(yè)績;二是,允許還未登記為證券投資顧問的人員,向投資者解讀投資策略、分析市場板塊行情;三是,投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險控制機(jī)制不夠健全;四是直播業(yè)務(wù)合規(guī)管控不到位等;五是客戶適當(dāng)性管理不到位。

卜益力建議,在選擇投顧機(jī)構(gòu)之前,投資者應(yīng)主動學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的金融知識和投資技能,了解市場運(yùn)作規(guī)律和常見投資工具的特點(diǎn)。同時,樹立正確的投資觀念,認(rèn)識到“高收益必然伴隨高風(fēng)險”,避免被不切實際的宣傳所迷惑。同時,選擇有資質(zhì)、信譽(yù)良好的投顧機(jī)構(gòu)。結(jié)合自身風(fēng)險偏好,理性選擇投資建議。對于不符合自身風(fēng)險偏好的建議,應(yīng)謹(jǐn)慎對待,避免盲目跟從。此外,在購買投顧服務(wù)后,投資者應(yīng)定期評估服務(wù)的實際效果。

值得一提的是,去年四季度,炒股直播間一度十分活躍,不少證券投顧機(jī)構(gòu)也參與其中,但證券投資類直播的質(zhì)量參差不齊,時不時會出現(xiàn)各種“擦邊”內(nèi)容。

監(jiān)管也注意到了這類情形。去年11月中旬,廣東證券期貨業(yè)協(xié)會在向轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)布警示案例時指出,在直播過程中,相關(guān)機(jī)構(gòu)的合規(guī)展業(yè)意識薄弱,未對直播展業(yè)過程實施全流程合規(guī)審查。

對此,協(xié)會建議,投顧機(jī)構(gòu)要制定完善的直播管理制度,細(xì)化事前審核、事中管控、事后檢查的相關(guān)措施,明確直播業(yè)務(wù)的責(zé)任劃分標(biāo)準(zhǔn);同時,做好直播必錄播,杜絕直播薦股行為,強(qiáng)化員工行為管理。

責(zé)任編輯: 陳勇洲
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