3月14日晚間協(xié)鑫集成(002506)公告,全資子公司協(xié)鑫集成科技(蘇州)有限公司(下稱(chēng)“蘇州集成”)擬與徐州日晟低碳產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng)“日晟產(chǎn)投”)簽署《關(guān)于徐州鑫曜新能源科技有限公司之合資協(xié)議》,雙方擬共同投資成立徐州鑫曜新能源科技有限公司(下稱(chēng)“合資公司”,具體名稱(chēng)以最終市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)登記為準(zhǔn))。
據(jù)披露,合資公司注冊(cè)資本16.57億元,其中蘇州集成以自有資金,認(rèn)繳出資8億元,持有48.28%股權(quán);日晟產(chǎn)投以其持有的徐州高新卓曜新能源有限公司(下稱(chēng)“高新卓曜”)90.96%的股權(quán),按照江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的編號(hào)為評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)果作價(jià),認(rèn)繳出資8.57億元,持有51.72%股權(quán)。
日晟產(chǎn)投出資完成后,合資公司將持有高新卓曜90.96%的股權(quán),且合資公司將享有1元/1元注冊(cè)資本的認(rèn)購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)高新卓曜新增注冊(cè)資本共計(jì)8億元的認(rèn)購(gòu)權(quán)利,以提升高新卓曜綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
鑒于日晟產(chǎn)投其中一位有限合伙人徐州協(xié)鑫低碳產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng)“協(xié)鑫低碳”)系公司關(guān)聯(lián)方協(xié)鑫科技控股有限公司(HK.03800)的附屬公司,故協(xié)鑫低碳為公司關(guān)聯(lián)方?;谥?jǐn)慎性考慮,本次與日晟產(chǎn)投共同設(shè)立合資公司事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
高新卓曜成立于2022年,主營(yíng)業(yè)務(wù)包括光伏設(shè)備及元器件制造;光伏設(shè)備及元器件銷(xiāo)售;太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)等。截至2024年12月31日,高新卓曜總資產(chǎn)22.78億元,總負(fù)債14.1億元,凈資產(chǎn)8.68億元,2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.15億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-5.44億元,凈利潤(rùn)-5.44億元。(以上數(shù)據(jù)已經(jīng)立信中聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)江蘇分所審計(jì),并出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告)。
協(xié)鑫集成產(chǎn)品覆蓋高效電池、大尺寸光伏組件、儲(chǔ)能系統(tǒng)等,并為客戶提供智慧光儲(chǔ)一體化集成方案,包含綠色能源工程相關(guān)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定制、生產(chǎn)、安裝、銷(xiāo)售等一攬子服務(wù)內(nèi)容。
2024年前三季度,協(xié)鑫集成實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.9億元,同比增長(zhǎng)27.4%;凈利潤(rùn)8190.43萬(wàn)元,同比下滑42.51%。
在2024年半年報(bào)中該公司曾表示,2024年上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格下跌,行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。硅料與硅片環(huán)節(jié),據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月底披露的數(shù)據(jù),國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)為34.6元/千克,N型顆粒硅成交均價(jià)36.5元/千克,較年初價(jià)格下跌四至五成;P型M10單晶硅片(182mm/150μm)成交均價(jià)為1.23元/片,P型G12單晶硅片(210mm/150μm)成交均價(jià)為1.72元/片,N型G10單晶硅片(182mm/130μm)成交均價(jià)1.11元/片,N 型G12單晶硅片(210mm/130μm)成交均價(jià)1.65元/片,較年初價(jià)格水平下降近五成。當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格觸底企穩(wěn),國(guó)內(nèi)終端觀望情緒較濃,產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)不甚理想,業(yè)內(nèi)廠商積極探尋降本增效的方法,謀求生存空間以穿越周期。
對(duì)于此番在當(dāng)前光伏行業(yè)周期底部,公司著眼于未來(lái)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展與產(chǎn)能需求變化,為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的優(yōu)化配置與互補(bǔ),本次投資間接布局高新卓曜電池產(chǎn)能,將整合自身30GW光伏組件產(chǎn)能和16GW光伏電池產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì),靈活調(diào)配高新卓曜12GW光伏電池產(chǎn)能,保證供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定,從而形成強(qiáng)大合力。同時(shí)公司將積極協(xié)調(diào)將高新卓曜部分產(chǎn)線技改升級(jí)為BC電池產(chǎn)能,擴(kuò)充公司BC電池產(chǎn)能供給,搶抓BC市場(chǎng)機(jī)遇。
本次投資在行業(yè)低谷階段以較低成本擴(kuò)大電池動(dòng)態(tài)產(chǎn)能,有助于增強(qiáng)協(xié)鑫集成在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力,為公司的持續(xù)發(fā)展和市場(chǎng)擴(kuò)張奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
不過(guò)協(xié)鑫集成也提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng),目前光伏行業(yè)尚未完全實(shí)現(xiàn)觸底反彈,組件價(jià)格回升緩慢,如市場(chǎng)需求未能持續(xù)增長(zhǎng),本次投資將可能出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn);高新卓曜目前處于產(chǎn)線調(diào)整階段,可能存在產(chǎn)品品質(zhì)、產(chǎn)能爬坡進(jìn)度、市場(chǎng)銷(xiāo)售等不滿足預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);高新卓曜目前由獨(dú)立的職業(yè)經(jīng)理人管理,公司作為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)端投資,隨著行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,可能存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及投資風(fēng)險(xiǎn)。