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深圳瞄準債券市場“科技板”,全力推動首批項目落地
來源:證券時報網(wǎng)作者:王蕊2025-03-14 23:28

今日上午,深圳市委金融辦會同中國人民銀行深圳市分行等金融監(jiān)管部門、相關政府部門召開了債券市場“科技板”動員座談會,與轄區(qū)科技企業(yè)、金融、創(chuàng)投、擔保等20余家企業(yè)代表,就助力多層次債券市場建設展開深入交流,鼓勵轄區(qū)機構積極爭取首批科技板債券項目。

“深圳是一個科技特色鮮明的城市,有能力也應該在全國率先推動落實科創(chuàng)板債券的發(fā)行。”深圳市委金融辦常務副主任時衛(wèi)干表示。

拓寬科技企業(yè)融資渠道

為進一步加大對科技創(chuàng)新的金融支持力度,日前,中國人民銀行行長潘功勝宣布,將會同證監(jiān)會、科技部等部門,創(chuàng)新推出債券市場“科技板”,支持金融機構、科技型企業(yè)、私募股權投資機構三類主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券,拓寬科技企業(yè)融資渠道,優(yōu)化債券市場服務實體經(jīng)濟的效能。

作為全國科技創(chuàng)新高地和資本市場改革先鋒,深圳擁有雄厚的科技產(chǎn)業(yè)基礎和活躍的資本市場體系。2024年,全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值超1.5萬億元,占GDP比重接近45%;全社會研發(fā)投入占GDP比重達6.46%,位居全國前列;全年通過交易所和銀行間市場債券融資規(guī)模超9000億元,融資規(guī)模排在全國前列。

深圳市委金融辦希望,借助本次座談會,推動深圳科技創(chuàng)新企業(yè)率先利用這一新型債券融資工具,形成可復制、可推廣的經(jīng)驗。下一步,將會同相關部門繼續(xù)深化科技金融創(chuàng)新,推動債券市場科技板發(fā)展壯大,為全國科技企業(yè)融資提供示范,為建設具有全球影響力的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心和產(chǎn)業(yè)金融中心貢獻力量。

全力推動首批項目落地

深圳市委金融辦強調,債券市場“科技板”的設立是提升金融支持科技創(chuàng)新能力的重要舉措,深圳要充分發(fā)揮資本市場優(yōu)勢,助推科技企業(yè)高質量發(fā)展,在科創(chuàng)板債券的發(fā)行中發(fā)揮示范效應。為此,深圳提出了“四個一”目標:成立一個工作專班,建立一個工作機制,儲備一批優(yōu)質重點項目,聚集一批有實力的中介機構。

包括加強債券融資項目儲備,儲備不少于10個優(yōu)質項目資源;強化債券發(fā)行主體培育,力爭2025年全市通過交易所、銀行間市場實現(xiàn)債券融資規(guī)模超1萬億元;持續(xù)優(yōu)化債券融資環(huán)境,研究建立全市債券融資后備資源庫,搭建金融機構、投資者與發(fā)債主體對接平臺,為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供更堅實的資金支持。

與會的機構代表亦在隨后的交流環(huán)節(jié)中表示,已提前儲備相關的項目資源,將積極參與科技板債券的發(fā)行和投資,力爭參與首批科技板債券項目。

“作為發(fā)行人,我們很高興看到債券市場‘科技板’的推出,這是從政策層面解決我們資金管理兩大痛點的有效手段。”鯤鵬資本代表提到,公司此前已論證過相關項目的可行性,并積極準備首批科創(chuàng)票據(jù)的發(fā)行。

機構建言鋪平融資道路

在對債券市場“科技板”的未來表示期待的同時,各市場參與方也在結合自身專業(yè)和經(jīng)驗,為后續(xù)市場的發(fā)展完善建言獻策。證券時報記者整理發(fā)現(xiàn),各家機構對于發(fā)行成本、規(guī)則指引、風險分擔等問題尤為關注。

在發(fā)行利率方面,中信證券建議通過提供政策支持、拓寬資金來源等方式優(yōu)化科創(chuàng)債融資環(huán)境,引導降低科創(chuàng)債融資成本?!敖趥欣噬闲忻黠@,發(fā)行人普遍對發(fā)行利率有較高的要求,導致市場化發(fā)行的難度增大?!闭猩蹄y行同樣認為,可對投資人投資科技創(chuàng)新債券提供稅收等優(yōu)惠政策,提升投資積極性。

創(chuàng)投機構亦對此表示贊同。東方富海表示,若為滿足科創(chuàng)企業(yè)需求,發(fā)行利率明顯低于市場化價格且期限較長,理財子等投資者可能沒有購買積極性,或許可由創(chuàng)投機構按市場利率發(fā)行,再從相關機構獲取部分貼息。

在規(guī)則指引方面,國信證券表示,希望加快出臺科技板債券認定標準及配套指引,明確信息披露、盡調核查等操作細則;并組織常態(tài)化路演對接會,推動科技企業(yè)債券納入地方社保、產(chǎn)業(yè)基金投資白名單。

平安銀行還期待,后續(xù)能獲得更多創(chuàng)新政策宣導通氣,以及重大難急項目支持。一方面便于各主承銷商理解政策方向,及時優(yōu)化展業(yè)方向,另一方面可提前介入項目,切實解決發(fā)行人訴求,提升項目注冊階段審批效率及通過率。

在風險分擔方面,招商局資本提到,市場主體非常關注信用風險緩釋工具的風險分擔機制,包括其中有關機構或者地方政府分擔比例,以及分擔比例是否會按機構類型進行分層等,來為符合條件的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。

高新投則表示,擔保公司與企業(yè)在債券增信合作方案設計上存在一定程度的分歧,或可通過建立政策性風險補償機制,對擔保公司因科創(chuàng)債增信業(yè)務產(chǎn)生的損失提供風險補償,增強擔保公司承擔風險的能力,提升擔保公司開展科創(chuàng)債增信業(yè)務的積極性與信心。

校對:冉燕青?????????????

責任編輯: 高蕊琦
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