中國基金報
吳君
2025-04-01 19:12
芯片行業(yè)再現(xiàn)重大并購案。
3月30日晚間，國內(nèi)EDA龍頭華大九天(301269)公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向卓和信息等35名股東購買芯和半導(dǎo)體100%股份，并同步向中國電子集團、中電金投發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于2025年3月31日(星期一)開市起復(fù)牌。
截至預(yù)案簽署日，本次交易標的公司的審計、評估工作尚未完成，交易標的資產(chǎn)的預(yù)估值及交易價格尚未確定。但本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
EDA工具是集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具，應(yīng)用于集成電路設(shè)計、制造、封裝、測試等產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，是集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。
據(jù)預(yù)案，本次交易前，華大九天主要產(chǎn)品包括全定制設(shè)計平臺EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設(shè)計EDA工具、晶圓制造EDA工具和先進封裝設(shè)計EDA工具等軟件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。
談及本次交易的目的，華大九天羅列了如下幾點：首先，公司作為國內(nèi)EDA行業(yè)的龍頭企業(yè)，致力于成為全流程、全領(lǐng)域、全球領(lǐng)先的EDA提供商，將采取“自研+并購”相結(jié)合的方式，打造支持先進工藝的設(shè)計、制造、封測全流程EDA系統(tǒng)，實現(xiàn)國產(chǎn)EDA自主發(fā)展。并購整合是EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段，通過本次交易，上市公司可以補齊多款關(guān)鍵核心工具，有助于打造全譜系全流程能力，助力實現(xiàn)EDA全流程工具系統(tǒng)。
其次，標的公司擁有對標國際巨頭的從芯片到系統(tǒng)的仿真產(chǎn)品，上市公司通過本次交易，可以構(gòu)建從芯片到系統(tǒng)級的EDA解決方案，助力實現(xiàn)EDA產(chǎn)業(yè)自主可控，為我國集成電路產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康安全發(fā)展提供支撐和保障。
最后，華大九天認為，上市公司領(lǐng)先的設(shè)計產(chǎn)品與標的公司領(lǐng)先的仿真產(chǎn)品互補，雙方整合將更具競爭力，特別在模擬射頻芯片、功率器件、存儲芯片、芯片封裝和模組、3D IC等應(yīng)用領(lǐng)域具有較強的互補性。本次交易后雙方可共享客戶資源，實現(xiàn)交叉銷售。同時，結(jié)合雙方產(chǎn)品平臺，可以構(gòu)建更完整的產(chǎn)品鏈條和生態(tài)系統(tǒng)，提升整體競爭力。本次交易完成后，華大九天將構(gòu)建從芯片到系統(tǒng)級的EDA解決方案，將打破EDA現(xiàn)有的集成電路芯片設(shè)計、制造及封裝市場規(guī)模的天花板。
據(jù)披露，芯和半導(dǎo)體歷經(jīng)15年的研發(fā)及積累，已成為國內(nèi)領(lǐng)先的EDA企業(yè)，能夠提供覆蓋芯片設(shè)計、封裝、系統(tǒng)到云的全鏈路電子系統(tǒng)設(shè)計仿真平臺與解決方案。自主研發(fā)多款EDA產(chǎn)品，核心技術(shù)和產(chǎn)品已經(jīng)得到商業(yè)客戶的認可，部分產(chǎn)品國際領(lǐng)先，獲得2023年度國家科技進步獎一等獎。公司擁有研發(fā)人員200余人。
據(jù)悉，標的公司一直定位在“集成系統(tǒng)設(shè)計”這一增量市場，通過AI人工智能技術(shù)加持的多物理引擎技術(shù)，以“仿真驅(qū)動設(shè)計”的理念，提供從芯片、封裝、模組、PCB板級到整機系統(tǒng)的全棧集成系統(tǒng)級EDA解決方案。
芯和半導(dǎo)體2023年和2024年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.06億元、2.65億元；同期實現(xiàn)凈利潤-8992.82萬元、4812.82萬元。
從行業(yè)情況來看，目前全球EDA市場長期被新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子 EDA（Siemens EDA）三家國際廠商壟斷，上述廠商擁有完整的、有總體優(yōu)勢的全流程產(chǎn)品，在部分領(lǐng)域具備絕對優(yōu)勢，占據(jù)全球近80%的市場份額。
華大九天在預(yù)案中指出，在當(dāng)前全球貿(mào)易政策存在不確定性、國與國之間技術(shù)競爭加劇的背景下，進一步提高EDA企業(yè)全譜系全流程能力，對于實現(xiàn)我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控具有重要意義。
據(jù)證券時報記者觀察，近期，華大九天在EDA領(lǐng)域動作不斷。在本次公布芯和半導(dǎo)體方案前，華大九天近日還在亞科鴻禹的B輪融資中通過九天盛世EDA基金進行了戰(zhàn)略領(lǐng)投。九天盛世EDA基金是由華大九天牽頭，聯(lián)合盛世智達等共同創(chuàng)建的國產(chǎn)EDA戰(zhàn)略基金。
亞科鴻禹深耕數(shù)字前端EDA核心工具十余年，致力于打破數(shù)字芯片前端設(shè)計和仿真驗證環(huán)節(jié)被國際EDA巨頭長期壟斷的困局。
據(jù)了解，這并非華大九天首次投資亞科鴻禹。在此之前的2023年3月，華大九天領(lǐng)投亞科鴻禹A輪融資，并在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作、人才培養(yǎng)等更多方向給予亞科鴻禹全面支持。2024年3月，華大九天再次參投亞科鴻禹PreB輪融資。
