醫(yī)藥界再現(xiàn)收購重組。
3月31日晚間,成都先導(dǎo)發(fā)布(688222)籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽署《股權(quán)收購意向書》的提示性公告。
據(jù)披露,當(dāng)日,成都先導(dǎo)與南京海納醫(yī)藥科技股份有限公司(簡稱“標(biāo)的公司”或“海納醫(yī)藥”)及其控股股東、實(shí)際控制人鄒巧根簽署了《股權(quán)收購意向書》,公司擬以現(xiàn)金方式通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得標(biāo)的公司約65%的股權(quán),最終股權(quán)比例、交易價(jià)格將由各方另行協(xié)商并簽署正式收購協(xié)議確定。本次交易完成后,公司將成為標(biāo)的公司的控股股東。
經(jīng)初步測算,本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組情形,不涉及公司發(fā)行股份,也不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)的變更。
官網(wǎng)顯示,海納醫(yī)藥成立于2001年,是一家聚焦改良型創(chuàng)新藥和高端仿制藥的一體化全流程醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)。公司以關(guān)鍵技術(shù)為驅(qū)動(dòng)、臨床需求為導(dǎo)向,不斷提升創(chuàng)新能力與研發(fā)水平,形成了“CXO+MAH”的業(yè)務(wù)模式。公司主要業(yè)務(wù)可分為醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)、自持品種銷售兩大類。根據(jù)研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)來源不同,醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)分為受托研發(fā)服務(wù)、自主研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。公司擁有位于南京市鼓樓區(qū)和江北新區(qū)3處研發(fā)中心,研發(fā)面積超11000平方米,總投資超過6億元,擁有完整的藥品研究開發(fā)設(shè)備儀器及管理體系。目前擁有一支超300人的高效、專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì),研發(fā)人員占比超60%。
據(jù)了解,海納醫(yī)藥曾謀求獨(dú)立IPO。公司創(chuàng)業(yè)板IPO于2023年6月30日獲受理,原計(jì)劃募資8.50億元,用于海納醫(yī)藥CXO研發(fā)總部項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金;同年7月25日收到首輪問詢函,2024年6月24日,因保薦人主動(dòng)“撤單”,公司IPO就此終止。
此前招股書顯示,2020年至2023年上半年,海納醫(yī)藥分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5681.83萬元、1.68億元、2.71億元、2.26億元;歸母凈利潤-2871.30萬元、1156.82萬元、6801.77萬元、7318.21萬元。
股權(quán)架構(gòu)方面,鄒巧根為公司控股股東、實(shí)際控制人,直接持有公司34.31%的股權(quán),為公司第一大股東。
成都先導(dǎo)聚焦小分子及核酸新藥的發(fā)現(xiàn)與優(yōu)化,通過新藥研發(fā)服務(wù)、不同階段在研項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓及遠(yuǎn)期的藥物上市,為醫(yī)藥工業(yè)輸出不同階段的新分子實(shí)體,以最終為全球未滿足的臨床需求提供創(chuàng)新藥治療方案。作為擁有全球已知最大的DNA編碼小分子實(shí)體化合物庫的藥物研發(fā)公司,成都先導(dǎo)業(yè)務(wù)遍布北美、歐洲、亞洲及大洋洲等,現(xiàn)已與多家國際著名制藥公司、生物技術(shù)公司、化學(xué)公司、基金會以及科研機(jī)構(gòu)建立合作,致力于新藥的發(fā)現(xiàn)與應(yīng)用。
今年2月披露的業(yè)績快報(bào)顯示,公司2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.27億元,同比增長14.99%;同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5093.66萬元,同比增長25.09%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤5536.98萬元,同比增長1504.05%。業(yè)績增長主要系:報(bào)告期內(nèi),公司各個(gè)技術(shù)平臺的商業(yè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),研究項(xiàng)目進(jìn)展順利,主營業(yè)務(wù)收入的增長推動(dòng)了利潤的顯著提升;隨著各技術(shù)平臺商業(yè)化項(xiàng)目的不斷增加,公司適度將業(yè)務(wù)重心向商業(yè)項(xiàng)目傾斜。同時(shí),公司對自研管線項(xiàng)目進(jìn)行了聚焦調(diào)整,報(bào)告期內(nèi),自研管線HG146正式進(jìn)入臨床二期。此外,公司在報(bào)告期內(nèi)的技術(shù)平臺自研項(xiàng)目側(cè)重在 DEL+AI+自動(dòng)化的DMTA分子優(yōu)化能力平臺。在此背景下,研發(fā)費(fèi)用較去年同期有所下降,這一變化在一定程度上對本期利潤產(chǎn)生了影響。
從行業(yè)情況來看,近年來,在政策引導(dǎo)、技術(shù)迭代、資本市場遇冷等多重因素影響下,國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的并購重組正趨于活躍。日前山西證券發(fā)布的研報(bào)顯示,2024年1-10月,按已完成口徑統(tǒng)計(jì),醫(yī)藥醫(yī)療并購交易規(guī)模達(dá)627億元,交易數(shù)量約101筆,市場整體已恢復(fù)至近年來的較高水平。同期,3億元以上醫(yī)療并購交易合計(jì)交易數(shù)量為40筆,超過2023年水平。
2025年以來,A股醫(yī)藥板塊并購熱度延續(xù)。包括圣湘生物擬以8.075億元收購中山海濟(jì)100%股權(quán)、畢得醫(yī)藥參股公司維播投資擬以2.15億美元收購Combi-Blocks 100%股權(quán)、上海萊士擬以42億元收購南岳生物100%股權(quán)等大額并購案例不斷涌現(xiàn)。
海通證券分析認(rèn)為,并購重組有望提升并購重組市場效率,幫助上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級。分領(lǐng)域來看,并購重組有望在醫(yī)療器械、中藥、醫(yī)療服務(wù)、血制品與科研服務(wù)等細(xì)分行業(yè)密集發(fā)生。在這些領(lǐng)域中,頭部企業(yè)有望通過并購實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng),并購重組助推上市公司走出第二增長曲線。