證券時報
陳雨康
2025-04-03 09:07
在人工智能（AI）浪潮推動下，半導體存儲的市場“風水”輪轉愈加迅猛。
近期，國內(nèi)外存儲大廠紛紛從重啟減產(chǎn)切換至密集漲價，大容量與定制化存儲時代將加速到來，后市看漲情緒大幅提振。
證券時報記者采訪了解到，在以DeepSeek為代表的國產(chǎn)開源大模型推動下，人工智能部署門檻下降，應用場景拓寬，國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈從上游芯片到終端加速升級與融合，布局AI新機遇。
AI推理時代存儲升級
“2023年行業(yè)擔心存儲價格還會跌多久，2024年關心價格還會漲多久?！笔袌鰴C構閃存市場總經(jīng)理邰煒表示，如今大家更加關心存儲的價值有多少。
據(jù)閃存市場統(tǒng)計，2024年全球DRAM（內(nèi)存）和NAND Flash（閃存）銷售收入創(chuàng)下了1670億美元的歷史新高?；仡檨砜矗谑袌龉┻^于求、價格下滑的挑戰(zhàn)下，去年三星電子、美光、鎧俠、SK海力士等存儲原廠紛紛重啟減產(chǎn)計劃，調(diào)控供應，并削減對未來新增產(chǎn)能投放。
供應受限背景下，AI需求增長則大幅提振存儲市場情緒。在近期大廠漲價函烘托下，本輪復蘇趨勢格外顯著。
今年3月，閃迪打響漲價“第一槍”，在發(fā)向客戶的漲價函中表示公司面向渠道和消費類產(chǎn)品漲價超10%；美光、三星電子、SK海力士等均傳出要提高報價的消息。除了國際存儲原廠，國產(chǎn)存儲廠商也加入漲價大潮。根據(jù)渠道反饋，長江存儲零售品牌致態(tài)將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價格，幅度或?qū)⒊^10%。
對于上述漲價消息，有的存儲廠商向證券時報記者表示已經(jīng)收到漲價函；有的廠商反饋暫時還未收到漲價函，但是最近感受到有原廠在渠道控貨，發(fā)貨放緩。
存儲市場漲價、加速復蘇的背后，是存儲角色從輔助到核心的轉變。隨著大模型參數(shù)規(guī)模突破千億級，以DeepSeek為代表的開源模型生態(tài)爆發(fā)，原始語料庫規(guī)模大幅提升，倒逼存儲系統(tǒng)在容量、速度與能效上實現(xiàn)跨越式突破。
具體來看，為滿足AI訓練時代高強度的數(shù)據(jù)處理需求，以HBM（高帶寬存儲）為代表的內(nèi)存成為發(fā)揮高性能的關鍵要素之一。代表廠商SK海力士去年業(yè)績創(chuàng)新高，營業(yè)利潤約合408億元人民幣，同比增幅高達2235.8%。其中，HBM業(yè)務在去年第四季度貢獻了內(nèi)存銷售額的40%以上。而DeepSeek的騰空出世帶來AI推理時代存儲新范式，SSD（固態(tài)硬盤）、傳統(tǒng)高性能內(nèi)存等產(chǎn)品也將受益。
英韌科技技術副總裁陳杰指出：“DeepSeek關鍵創(chuàng)新點是通過自己的算法優(yōu)化，降低對高性能硬件的依賴，存儲可以將部分HBM+DDR（雙倍數(shù)據(jù)速率隨機存取存儲器）架構需求轉移至DDR+SSD組合?！?/p>
江波龍高管也告訴證券時報記者，除了HBM，AI服務器對于傳統(tǒng)高性能內(nèi)存的容量與讀取性能要求也明顯提升，公司企業(yè)級固態(tài)硬盤等存儲產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)、運營商等領域的多個知名客戶完成了產(chǎn)品驗證和批量出貨。去年公司歸母凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈，達到約5億元，其中企業(yè)級存儲業(yè)務規(guī)模增長顯著，收入達9.22億元，同比增長666.30%。
根據(jù)市場機構TrendForce集邦咨詢最新研究，在DeepSeek等技術顯著降低AI模型訓練成本背景下，中國地區(qū)客戶對高效能儲存解決方案需求激增，將支持企業(yè)級固態(tài)硬盤價格企穩(wěn)。另外，中國云服務廠商更加聚焦落地AI服務器，大幅提振DDR5采購，預期2025年第二季度存儲出貨容量將明顯增長。
進階大容量存儲
從客戶端來看，不僅傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)大廠以及云計算服務商，更多行業(yè)以及中小企業(yè)本地大模型部署也已經(jīng)形成可觀的市場規(guī)模，助力國產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商加速崛起。
“今天，大家開始從聽AI，到嘗試AI、全民AI，整個需求的拉動是非常明顯的。” 憶恒創(chuàng)源CEO張?zhí)分赋?，一方面，中小企業(yè)、個人紛紛部署本地AI大模型，打造本地數(shù)據(jù)庫、知識庫，提升存儲需求；另一方面，AI大廠的“軍備競賽”仍在繼續(xù)，AI真實應用落地，再加上閃存原廠減產(chǎn)，市場供需失衡趨于緩解，預計今年存儲市場會比去年要更加樂觀。
去年憶恒創(chuàng)源整體存儲容量出貨規(guī)模超過3000PB，高性能PCIe5.0 SSD在互聯(lián)網(wǎng)廠商、電信運營商、銀行、OEM等領域也在加速滲透。預計，國產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商在國內(nèi)相應市場占比有望突破50%。
隨著AI本地化部署密集推進，企業(yè)級存儲正在向大容量持續(xù)進階。多家存儲廠商向記者反映，此前海外客戶對大容量需求剛性，當前國內(nèi)客戶也對大容量、高密度產(chǎn)品需求旺盛。去年上半年大容量存儲產(chǎn)品出現(xiàn)了供不應求。
在消費級市場，存儲向大容量升級趨勢也越發(fā)顯著。
江波龍副總裁、嵌入式存儲事業(yè)部總經(jīng)理黃強稱，隨著AI在端側的部署和各種AI端側細分應用的創(chuàng)新，加上AI個人數(shù)據(jù)的隱私性，智能手機、AI PC的存儲容量需求越來越高，旗艦機已標配1TB，基本款最低也從512GB起步。
放眼國際，存儲巨頭們積極布局大容量存儲市場，技術加速挺進QLC，SSD迎來100TB級別超高容量時代。資料顯示，QLC是新一代閃存顆粒的技術標準，可通過提升單顆粒存儲密度，顯著降低單位容量成本，實現(xiàn)比機械硬盤更優(yōu)的性能，適合數(shù)據(jù)中心和移動設備。
大普微CEO楊亞飛向證券時報記者介紹，AI推理是對讀密集型應用，更適合固態(tài)硬盤發(fā)揮作用；為了推廣應用，就需要下降成本，采用QLC技術標準是目前最佳選擇，并且隨著技術進步，成本還會有進一步降價空間。
據(jù)閃存機構預測，2025年QLC存儲產(chǎn)品產(chǎn)能占比將接近20%，服務器成為QLC應用主力。其中，32TB的企業(yè)級固態(tài)硬盤將大規(guī)模量產(chǎn)，64TB、128TB需求增加；另外，手機也將開始搭載512GB甚至1TB的QLC的UFS（通用閃存存儲）。整體來看，今年閃存和內(nèi)存存儲容量需求較2024年分別增長12%和15%。
定制化需求旺盛
除了大容量存儲需求增加，AI智能終端部署對定制化需求也越來越旺盛，這一趨勢在智能穿戴市場尤為顯著。
“今年將是智能眼鏡爆發(fā)元年。”黃強用“百鏡大戰(zhàn)”來形容，預計市場將成倍增長，相應對存儲尺寸要求更小、更輕薄，性能要求也更高。
江波龍近期推出了7.2毫米×7.2毫米的超小尺寸的eMMC以及0.6毫米超薄的ePOP4x產(chǎn)品，實現(xiàn)接近物理極限尺寸，考驗高標準的封裝、硬件設計和生產(chǎn)制造等多種能力。
江波龍副總裁、企業(yè)級存儲事業(yè)部總經(jīng)理閆書印向記者指出，AI推理場景對存儲的需求多樣化，企業(yè)需要具備快速響應和定制化能力，這對供應鏈管理和技術適配能力也是一大考驗。公司通過自研主控和PTM（產(chǎn)品技術制造）模式，能夠為客戶提供針對性解決方案，同時與客戶深度合作，共同優(yōu)化存儲架構以滿足復雜AI場景的需求。目前江波龍旗下元成蘇州已經(jīng)在批量提供對封測技術要求高的高堆疊UFS、AI端側高密度的ePOP等高階產(chǎn)品。
除了智能穿戴市場，工業(yè)化市場的定制化需求同樣旺盛。有廠商介紹，有視頻監(jiān)控廠商提出打造從輸入文字直接實現(xiàn)尋找對應視頻的需求，就對存儲進行配合定制化設計。
作為國內(nèi)存儲主控芯片行業(yè)首家上市公司，德明利產(chǎn)品線已經(jīng)覆蓋消費級存儲、嵌入式存儲、工業(yè)級存儲。基于自有主控實力，德明利推出了SATA SSD主控芯片TW6501，主打高性能、高可靠、低功耗等特點，可應用于工業(yè)控制、智能制造和遠程監(jiān)控等領域，為新型工業(yè)化進程提供支撐。
德明利工業(yè)存儲事業(yè)部總經(jīng)理田達海向記者表示，針對工業(yè)市場定制化需求高的特點，公司會考慮以自有主控與第三方主控相結合的方式，快速響應客戶需求，也會面向應用范圍廣或者量產(chǎn)較多的品類，根據(jù)自己的技術能力打造一系列定制化方案。據(jù)介紹，公司正加速構建全場景工業(yè)級存儲解決方案生態(tài)體系，計劃在今年完成產(chǎn)品上市。
除了消費與工業(yè)市場，車載存儲在智能駕駛趨勢下正在從分布式向集中大容量轉變。隨著智能化升級，更多智能座艙應用及生態(tài)功能將需要大容量、高帶寬及高可靠性的存儲，也對定制化提出新要求。
小鵬汽車嵌入式平臺高級總監(jiān)段志飛表示，存儲在AI汽車智能化發(fā)展過程中見證了一系列變革。隨著智能化程度的不斷提高，內(nèi)存和閃存均向更高階升級。
不過，車載存儲面臨著一系列嚴峻問題。比如存儲在超算平臺成本占比較高，但在售后物料類問題中常居前兩位，而且問題分析耗時久等，需要主機廠和汽車廠商密切合作，應對關鍵挑戰(zhàn)。
多路徑融合創(chuàng)新
面對智能終端大容量與定制化需求和挑戰(zhàn)，國產(chǎn)存儲生態(tài)正在以空前力度加速融合。以車載存儲為例，為平衡性能提升與成本把控，整車廠商與國產(chǎn)存儲開展合作力度空前。
“過去車廠是根本不會向國產(chǎn)存儲‘開門’，現(xiàn)在是不會拒絕國產(chǎn)方案，哪怕只是做二供、三供也一定要配置國產(chǎn)方案?！庇写鎯S商高管向記者表示。
得一微已經(jīng)進入了汽車存儲市場，去年公司eMMC（嵌入式多媒體存儲卡）大規(guī)模量產(chǎn)，向上汽、廣汽批量出貨，另外，車規(guī)級UFS預計今年底發(fā)布；江波龍也布局了符合車規(guī)級UFS、eMMC等產(chǎn)品，應用于ADAS高階輔助駕駛、智能座艙等10余種車載應用，2024年市場增長接近100%。
在工業(yè)級市場，國產(chǎn)存儲廠商也在積極布局，甚至推出從存儲顆粒到模組全國產(chǎn)產(chǎn)品。德明利負責人向記者表示，隨著國產(chǎn)化替代窗口期打開，信創(chuàng)生態(tài)深化與產(chǎn)業(yè)鏈安全訴求將助推企業(yè)迎來機遇。
目前德明利通過聯(lián)合國產(chǎn)生態(tài)廠商打造全棧兼容方案和可靠性標準制定，以自主研發(fā)的SATA SSD主控為核心，打造適配國產(chǎn)化替代的工業(yè)級固態(tài)硬盤方案，并通過規(guī)?；溦吓c高效交付體系，解決工業(yè)客戶對長期穩(wěn)定供貨的痛點，推動國產(chǎn)工業(yè)存儲方案的規(guī)?；瘧门c協(xié)同發(fā)展。
國產(chǎn)存儲取得長足進步，離不開產(chǎn)業(yè)鏈在技術底座積極創(chuàng)新。
作為國產(chǎn)閃存原廠，長江存儲2018年首次推出了全新架構“Xtacking”，中文名叫“晶?！?，該架構把存儲的陣列和存儲的外圍邏輯電路分別設計加工制造，然后再用混合鍵合方式牢固地結合成一個整體，打造創(chuàng)新的三維NAND閃存架構。
今年2月，媒體報道三星電子已與長江存儲簽署混合鍵合技術專利許可協(xié)議，三星將從第10代430層3D NAND Flash產(chǎn)品開始使用該技術，標志著國產(chǎn)存儲在核心技術領域的突破。
長江存儲市場負責人范增緒在2025 CFMS|MemoryS存儲峰會上表示，長江存儲晶棧Xtacking架構已經(jīng)歷了四代技術架構的演進，為閃存帶來了更高的輸入輸出速度，更高的存儲密度和更高的品質(zhì)可靠性。基于此，長江存儲推出了X4-9060(512Gb TLC)、X4-9070(1Tb TLC)和X4-6080(2Tb QLC)三款產(chǎn)品，其在嵌入式存儲、消費級固態(tài)硬盤、企業(yè)級固態(tài)硬盤等領域得到了廣泛應用。
多家存儲模組廠商均向記者表示產(chǎn)品適配了長江存儲的閃存顆粒，部分產(chǎn)品良率甚至不低于國際一線顆粒型號。另外，手機等終端廠商也積極參與國產(chǎn)存儲模組產(chǎn)品驗證和適配，推動了國產(chǎn)生態(tài)發(fā)展。
集成電路出口破萬億 國產(chǎn)存儲沖刺海外市場
“這是我們自研的磁吸移動固態(tài)硬盤，直接做手機的外掛存儲，在海外視頻博主中很火?！?在康盈半導體展臺，工作人員拿起一臺樣機，向證券時報記者展示吸附在手機背后手掌心大小的圓形固態(tài)硬盤，連接上手機可以隨拍隨存，最高存儲上TG，產(chǎn)品設計斬獲了美國設計獎金獎。
這是國產(chǎn)廠商布局海外存儲市場的一個縮影。作為集成電路重要品類之一，存儲出口規(guī)模日漸壯大。
海關總署統(tǒng)計，2024年中國集成電路出口實現(xiàn)1595億美元，同比增長17.4%，繼2022年之后再度反超手機出口規(guī)模，成為機電產(chǎn)品類別中單一出口價值最高產(chǎn)品。據(jù)隆眾咨詢統(tǒng)計分析，去年下半年以來，中國集成電路出口逐漸轉向存儲芯片、處理芯片等高單價產(chǎn)品，并估計今年1~5月存儲芯片的出口數(shù)量有望持續(xù)攀升。
主控芯片作為存儲產(chǎn)品的核心零部件，通常與存儲模組廠商配套銷售，面對高度壟斷的國際存儲市場，如今國產(chǎn)主控芯片廠商也在加速出海。
“如果造芯片是一場馬拉松，我們是在以百米沖刺速度跑馬拉松。” 英韌科技CEO劉剛向證券時報記者表示，“如果我們在技術上國際領先，那么海外一定有市場和應用場景?！睋?jù)介紹，公司立足國內(nèi)，放眼全球，目前全力拓展國際市場。公司高管憑借在國際大廠任職經(jīng)驗，有機會與客戶在研發(fā)層面就達成早期合作，為公司進入海外市場、開展定制化芯片業(yè)務奠定先天優(yōu)勢。
目前英韌科技消費級產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋30多個國家和地區(qū)市場，企業(yè)級產(chǎn)品通過直供戴爾中國等跨國廠商，形成差異化出海模式，近三年公司營業(yè)收入保持翻倍增長。據(jù)慧榮科技總經(jīng)理茍嘉章預估，國產(chǎn)存儲原廠有望在存儲市場占有率達到10%。
國產(chǎn)存儲出海離不開本土制造優(yōu)勢。得益于中國制造成本優(yōu)勢，聯(lián)蕓科技存儲事業(yè)部副總經(jīng)理金燁向記者預估，全球大概70%的SSD（固態(tài)硬盤）都是中國制造完成后再出海的；公司主控芯片與上游國內(nèi)外閃存原廠顆粒全面適配，通過國內(nèi)模組廠商，配套出海。
在國際貿(mào)易新形勢與人工智能市場推動下，東南亞、中東以及歐洲等地區(qū)逐漸成為國產(chǎn)存儲重要出口地。
存儲廠商向記者反饋，由于海外產(chǎn)業(yè)結構和技術更新速度差異，上述“非美國”市場提供了巨大的存儲機遇。以互聯(lián)網(wǎng)客戶為例，這些地區(qū)海外互聯(lián)網(wǎng)客戶和運營商的水平相較于中國相差五年左右，并且對價格敏感度也相對較低，相對容易進入。
另外，歐洲市場汽車等傳統(tǒng)工業(yè)比較發(fā)達，存儲廠商通過網(wǎng)絡通信廠商等相關產(chǎn)品進行布局。美國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)達，數(shù)據(jù)中心需求旺盛，對存儲密度要求也更高，定制化程度更高，國產(chǎn)廠商往往難以入局；有國產(chǎn)存儲廠商選擇圍繞更先進的AI設備，布局北美消費級市場。
海外市場雖然整體比較容易入局，但競爭也同樣激烈。有廠商稱，現(xiàn)在做海外市場不怕遇到國際品牌，就怕遇到國內(nèi)同行；也有廠商表示海外市場也存在專利“抄襲”問題。面對美國特朗普政府關稅政策影響，存儲廠商表示政策層面很難預測，公司計劃按照就近服務和本地制造，分別服務海內(nèi)外合作伙伴。
為適應存儲廠商赴海外制造趨勢，江波龍在2023年收購了巴西存儲巨頭SMART Modular，整合后成為公司巴西子公司Zilia；去年Zilia業(yè)績也增長顯著，營收同比增長1.2倍達23.12億元。據(jù)公司高管介紹，憑借自身封裝實力，Zilia已經(jīng)成為國內(nèi)出海客戶的“第一站”。
