國際金融報
顏凌康
2025-04-07 21:37
受關(guān)稅風(fēng)險沖擊，A股市場整體下挫，但雞肉概念、糧食概念、轉(zhuǎn)基因等板塊逆勢上漲。當(dāng)前，美國“對等關(guān)稅”政策對肉雞產(chǎn)業(yè)的影響，真實情況如何備受市場關(guān)注。
進口量逐年下降
盤面數(shù)據(jù)顯示，4月7日，雞肉概念板塊個股曉鳴股份、湘佳股份漲停，益客食品漲超9%，華英農(nóng)業(yè)、新希望、立華股份等跟張。
從關(guān)稅政策來看，4月4日，中國宣布對原產(chǎn)于美國的所有進口商品加征34%關(guān)稅，這是在3月4日宣布對原產(chǎn)于美國部分農(nóng)產(chǎn)品加征關(guān)稅基礎(chǔ)上的進一步加征，對雞肉、玉米、大豆、豬肉等多類農(nóng)產(chǎn)品的關(guān)稅累計加征比例已達49%或44%。
“美國‘對等關(guān)稅’的調(diào)整對肉雞行業(yè)的影響，目前相對直觀體現(xiàn)在雞肉產(chǎn)品進口領(lǐng)域。當(dāng)前，國內(nèi)自美國雞肉進口量逐年下滑，占比已不足10%，難以拉動國產(chǎn)雞肉產(chǎn)品價格，而豆粕等飼料原料價格上漲，則拉動飼料價格上行?！弊縿?chuàng)資訊肉禽行業(yè)分析師孫亞男表示，美國“對等關(guān)稅”政策對國內(nèi)白羽肉雞行業(yè)的影響體現(xiàn)在多個維度，包括進口雞肉價格、種雞引種、飼料原料成本及養(yǎng)殖成本等方面。
數(shù)據(jù)顯示，2020年我國白羽肉雞產(chǎn)品進口量達153.49萬噸，但近五年來，進口量呈現(xiàn)出逐年下降的走勢。2024年，進口量降至最低，僅為93.18萬噸，較上一年度大幅減少，同比跌幅達27.83%。在2025年前2月，國內(nèi)雞肉進口總量為14.69萬噸，其中自美國進口的雞肉產(chǎn)品總量為0.95萬噸，占總進口量比重僅在6.44%。
雞肉產(chǎn)品對美依賴度低
“自2022年起，市場形勢發(fā)生了顯著變化，主要原因是國內(nèi)白羽肉雞產(chǎn)品市場卻表現(xiàn)平淡，需求增長乏力，進口貿(mào)易商的盈利空間受到嚴(yán)重擠壓，盈利狀況不佳，這使得進口數(shù)量在2022—2024年期間同比均出現(xiàn)了不同程度的下降。”孫亞男表示，美國作為國內(nèi)雞肉產(chǎn)品主要進口國，進口量亦保持下滑趨勢，2020—2022年美國雞肉進口量保持在20%—30%市場份額，自2024年起進口量份額降至10%以下，主要原因是受禽流感疫情影響。
細分進口產(chǎn)品進口品類來看，國內(nèi)雞肉產(chǎn)品進口以凍雞爪、凍雞翼（不包括翼尖）、帶骨的凍雞塊為主，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上述產(chǎn)品進口總量分別為44.93萬噸、29.28萬噸及9.43萬噸，占總進口量比重分別為48.22%、31.43%、10.12%。其中，從美國的進口量分別為4.50萬噸、0.04萬噸、1.02萬噸。
從主要進口產(chǎn)品的進口占比來看，凍雞爪是自美國進口的主要單品，占美國進口產(chǎn)品比重高達73.87%，但受制于禽流感疫情的影響，2024年起美國進口的凍雞爪占國內(nèi)雞爪進口總量10.01%，而2025年1—2月凍雞爪占總進口雞爪的份額繼續(xù)下滑，僅占進口凍雞爪的9.91%。
“美國‘對等關(guān)稅’政策的發(fā)布一定程度上對美國進口雞爪的價格存在拉動，自發(fā)布政策，周一美國熟爪報漲幅度200—500元/噸不等。”孫亞男指出，美國熟爪上漲對國內(nèi)產(chǎn)品拉動力不大。目前國產(chǎn)雞爪處于階段性低位，行業(yè)產(chǎn)能及自身供應(yīng)充足，且下游貿(mào)易及食品環(huán)節(jié)庫存量偏大，進口熟爪價格走高難以對國產(chǎn)雞爪產(chǎn)品起到拉動，國產(chǎn)雞爪價格波動仍需關(guān)注國內(nèi)市場自身供求及季節(jié)性變化帶來的影響，預(yù)計在5—6月或存在一定回升可能。
除了下游雞肉產(chǎn)品領(lǐng)域，肉雞產(chǎn)業(yè)鏈的上游種雞環(huán)節(jié)，自2024年12月初美國俄克拉荷馬州及新西蘭均出現(xiàn)高致病性禽流感，美國方面已主動停止供種，關(guān)稅方面對此暫無直接體現(xiàn)。益生股份4月7日在投資者互動平臺表示，公司3月已從法國引進祖代肉種雞3.6萬套，計劃4月繼續(xù)從法國引進祖代肉種雞。
飼料成本面臨上漲
“從肉雞行業(yè)養(yǎng)殖方面來看，‘對等關(guān)稅’下飼料原料價格上漲，從養(yǎng)殖成本角度進一步影響肉雞行業(yè)?！睂O亞男分析，從飼料成本占比來看，正常情況下豆粕在飼料原料占比50%，玉米占比20%至25%。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，飼料原料價格中，豆粕波動幅度較為顯著，“對等關(guān)稅”發(fā)布后的4月5日，在內(nèi)外盤休市的背景下，沿海市場價格較節(jié)前上漲150元/噸，其中：東北價格在3280元/噸至3320元/噸，華北價格在3280元/噸至3300元/噸，山東價格在3230元/噸至3250元/噸，華東價格3150元/噸至3170元/噸，廣東價格3080元/噸至3100元/噸。
根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，一季度肉雞成品飼料均價1.70元/公斤，同比降幅6.59%。孫亞男表示，目前飼料價格受原料市場價格波動，處于歷史相對低位水平，受飼料原料豆粕上漲影響，近期飼料價格存在50元/噸左右上行空間，屆時或一定程度抬升肉雞養(yǎng)殖成本。
“綜合而言，對于未來肉雞市場價格波動及預(yù)期，更需重點關(guān)注國內(nèi)肉雞市場自身供求情況變化?！睂O亞男表示。
