今夜！多家A股公司，宣布并購(gòu)重組！

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者：王軍2025-03-07 20:49

2025年以來(lái)，A股市場(chǎng)的并購(gòu)重組熱潮依舊。

3月7日晚間，又有多家上市公司披露了并購(gòu)重組方案或相關(guān)計(jì)劃，涉及中科通達(dá)、滬硅產(chǎn)業(yè)、奧特維等。

多家上市公司推進(jìn)并購(gòu)重組

3月7日晚間，中科通達(dá)發(fā)布公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買深圳星和動(dòng)力科技有限公司持有的星和動(dòng)力（北海）科技有限公司（簡(jiǎn)稱“星和北?！保?00%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)。本次交易完成后，公司將直接持有星和北海100%股權(quán)。

因本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為了保證公平信息披露、維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票將于2025年3月10日（星期一）開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日。

無(wú)獨(dú)有偶，滬硅產(chǎn)業(yè)也發(fā)布公告稱，公司擬向海富半導(dǎo)體基金發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的新昇晶投43.9863%股權(quán)，擬向晶融投資支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的新昇晶投2.7491%股權(quán)，擬向產(chǎn)業(yè)基金二期發(fā)行股份購(gòu)買其持有的新昇晶科43.8596%股權(quán)，擬向上海閃芯發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的新昇晶科5.2632%股權(quán)，擬向中建材新材料基金發(fā)行股份購(gòu)買其持有的新昇晶睿24.8780%股權(quán)，擬向上國(guó)投資管發(fā)行股份購(gòu)買其持有的新昇晶睿14.6341%股權(quán)，擬向混改基金發(fā)行股份購(gòu)買其持有的新昇晶睿9.2683%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司股票自2025年2月24日開市起停牌，于2025年3月10日開市起復(fù)牌。

滬硅產(chǎn)業(yè)是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、國(guó)際化程度最高的半導(dǎo)體硅片企業(yè)之一，目前上市公司的產(chǎn)品尺寸涵蓋300mm、200mm及以下，產(chǎn)品類別涵蓋半導(dǎo)體拋光片、外延片、SOI硅片，并在壓電薄膜材料等其他半導(dǎo)體材料領(lǐng)域展開布局，同時(shí)兼顧產(chǎn)業(yè)鏈上下游的國(guó)產(chǎn)化，實(shí)現(xiàn)了下游邏輯、存儲(chǔ)、圖像傳感器、功率等芯片應(yīng)用領(lǐng)域的全覆蓋和國(guó)內(nèi)客戶需求的全覆蓋。

對(duì)于此次交易的影響，滬硅產(chǎn)業(yè)表示，本次交易完成后，上市公司將通過直接持有和經(jīng)由全資子公司上海新昇逐級(jí)持有的方式，合計(jì)持有新昇晶投100%的股權(quán)。本次收購(gòu)新昇晶投少數(shù)股權(quán)，為上市公司戰(zhàn)略發(fā)展的延伸，有利于進(jìn)一步對(duì)其進(jìn)行管理整合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、提升經(jīng)營(yíng)管理效率。

奧特維也公告稱，公司擬通過受讓股權(quán)和接受表決權(quán)委托相結(jié)合的方式收購(gòu)無(wú)錫唯因特?cái)?shù)據(jù)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“唯因特”或“標(biāo)的公司”）的控股權(quán)。公司擬收購(gòu)葛志勇持有的唯因特21.3043%股權(quán)，李文持有的唯因特9.9638%股權(quán)，收購(gòu)金額合計(jì)為1876.0870萬(wàn)元。本次交易完成后葛志勇、李文將其所持有的唯因特剩余31.2681%股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)獨(dú)家、無(wú)償且不可撤銷地全權(quán)委托給奧特維。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司直接持有唯因?1.2681%股權(quán)，合計(jì)控制唯因特62.5362%股權(quán)，唯因特將納入公司合并報(bào)表范圍。

奧特維表示，本次收購(gòu)唯因特31.2681%的股權(quán)，鑒于標(biāo)的公司現(xiàn)階段尚未實(shí)現(xiàn)盈利，并表后短期內(nèi)對(duì)公司財(cái)務(wù)情況將造成一定影響；結(jié)合當(dāng)前奧特維的盈利規(guī)模，標(biāo)的資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊蠖唐谒A(yù)計(jì)的虧損金額在上市公司承受范圍內(nèi)，且以后期間預(yù)計(jì)可持續(xù)創(chuàng)造利潤(rùn)，中長(zhǎng)期看本次交易能夠有效增強(qiáng)上市公司的盈利能力。本次交易符合公司實(shí)際的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展需要，將推動(dòng)雙方優(yōu)勢(shì)資源整合，符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于增強(qiáng)公司整體盈利能力及競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，安通控股、美錦能源、榮盛發(fā)展等多家上市發(fā)布公告，披露最新進(jìn)展。

有助于資源優(yōu)化配置

支持上市公司高質(zhì)量并購(gòu)重組，是資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持科技創(chuàng)新、助力國(guó)企改革和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要舉措。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道功能，支持符合條件的上市公司通過并購(gòu)重組提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《對(duì)十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議第3472號(hào)建議的答復(fù)》，總結(jié)2023年以來(lái)支持上市公司并購(gòu)重組的多項(xiàng)舉措，并對(duì)未來(lái)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革提出新的監(jiān)管方向。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，特別是涉及新質(zhì)生產(chǎn)力的公司有望獲得持續(xù)性的政策支持。未來(lái)?yè)碛嘘P(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)并購(gòu)重組的“綠色通道”有望開啟，優(yōu)質(zhì)行業(yè)頭部公司有望作為并購(gòu)重組的主體，推動(dòng)上市公司之間吸收合并。而開展股份對(duì)價(jià)分期支付研究，鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式有望逐步落地推廣，令更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)能通過并購(gòu)重組的方式集聚優(yōu)勢(shì)資源加快做大做優(yōu)，更好服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等重大國(guó)家戰(zhàn)略，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

國(guó)信證券認(rèn)為，從供給側(cè)邏輯出發(fā)，并購(gòu)重組涉及橫向與縱向合并同類項(xiàng)、協(xié)同整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源等。目前，常見企業(yè)并購(gòu)重組模式涉及：一是橫向并購(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)；二是縱向并購(gòu)，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈；三是跨界并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)置換。通過并購(gòu)重組，一方面可以將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣锶耍瑖@產(chǎn)業(yè)鏈上下游并購(gòu)整合，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，最終獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)；另一方面能夠發(fā)揮市場(chǎng)化出清功能，防止行業(yè)內(nèi)部的低層次無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)，提升產(chǎn)業(yè)集中度，提高資源配置效率。

東興證券表示，加快并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展有助于存量資源和存量資金的優(yōu)化，是資本市場(chǎng)供給側(cè)改革的重要組成部分。當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)交易活躍度雖已顯著改善，但存量上市公司整體資質(zhì)的不斷改善是中長(zhǎng)期價(jià)值投資資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)的關(guān)鍵，而鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)通過并購(gòu)重組的方式做大做強(qiáng)成為改善存量上市企業(yè)資質(zhì)的重要方式。同時(shí)，存量上市企業(yè)并購(gòu)重組對(duì)場(chǎng)內(nèi)資金的虹吸作用遠(yuǎn)低于IPO融資，對(duì)場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性的影響較為有限，與當(dāng)前提振投資者信心、保護(hù)投資者權(quán)益、提升投資者獲得感的監(jiān)管要求更為匹配。

校對(duì)：廖勝超