券商中國
周樂
2025-03-12 23:15
美股市場迎來重磅利好。
今日晚間，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布的CPI報告顯示，美國通脹出現(xiàn)降溫跡象。其中，美國2月CPI同比增長2.8%，為去年11月來新低，低于市場預(yù)期的2.9%；美國2月核心CPI同比增長3.1%，2021年4月來新低，亦低于預(yù)期的3.2%。
在美股遭遇猛烈拋售的背景下，華爾街對這份CPI報告的關(guān)注度非常高。通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員提高對美聯(lián)儲降息的押注，預(yù)計年內(nèi)至少降息兩次。
受此刺激，美股期貨全線拉升，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨大漲1.7%，道指數(shù)期貨漲近1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲1.35%。歐洲股市亦集體走強(qiáng)，斯托克歐洲600指數(shù)擴(kuò)大漲幅至1.45%。
美國重磅數(shù)據(jù)出爐
北京時間3月12日晚間，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布了2月CPI報告，其中顯示，美國2月CPI同比增長2.8%，低于市場預(yù)期的2.9%，低于前值3%，為去年11月來新低；美國2月CPI環(huán)比增長0.2%，為去年10月來新低，低于市場預(yù)期的0.3%，前值為0.5%。
報告顯示，美國2月核心CPI同比增長3.1%，2021年4月來新低，低于預(yù)期的3.2%，前值為3.3%；美國2月核心CPI環(huán)比增長0.2%，為去年12月來新低，低于市場預(yù)期的0.3%，前值為0.4%。
數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股期貨全線拉升，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨大漲1.7%，道指數(shù)期貨漲近1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲1.35%。
美元指數(shù)短線下跌約20點，現(xiàn)報103.40；美國10年期國債收益率短線下挫，現(xiàn)報4.264%；現(xiàn)貨黃金短線拉升約6美元，現(xiàn)報2922.81美元。
通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員提高對美聯(lián)儲降息的押注，預(yù)計年內(nèi)至少降息兩次。交易員仍預(yù)計美聯(lián)儲將在六月恢復(fù)降息。
分析師Chris Anstey表示，美國國債收益率正在快速下降。美國兩年期國債當(dāng)日從上漲4個基點轉(zhuǎn)為下跌3個基點。CPI弱于預(yù)期是個好消息，特別是因為經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一直警告說，季節(jié)性調(diào)整因素可能導(dǎo)致今天的數(shù)據(jù)比預(yù)期的要火熱。
分析師Enda Curran表示，重要的是，無論是環(huán)比還是與去年同期相比，美國2月核心CPI都略低于預(yù)期。住房成本上漲0.3%，占當(dāng)月所有項目增長的近一半。值得注意的是，航空公司票價下降了4%，這可能與最近對航空旅行的悲觀評論相符。汽油價格下跌1%，但整體能源指數(shù)上漲0.2%。
但有分析警告稱，美國2月CPI漲幅低于預(yù)期，但這種改善可能是暫時的，因為美國對進(jìn)口商品加征高額關(guān)稅，預(yù)計將在未來幾個月推高多數(shù)商品的成本。
“通脹高于美聯(lián)儲目標(biāo)的時間越長，即便是由于關(guān)稅等暫時性因素，預(yù)期轉(zhuǎn)向上行的可能性就越大，”美銀證券美國分析師Stephen Juneau表示?！叭绻l(fā)生這種情況，恢復(fù)價格穩(wěn)定對美聯(lián)儲來說將會困難得多?！?/p>
除了今晚的CPI數(shù)據(jù)，市場還將密切關(guān)注密歇根大學(xué)消費者通脹預(yù)期指數(shù)，該數(shù)據(jù)將于周五公布，有助于評估未來一年消費者的通脹預(yù)期。今年2月該指數(shù)從3.3%躍升至4.3%，為2023年11月以來的最高水平，并且是過去14年中第五次出現(xiàn)如此大幅的單月增長。2月份長期通脹預(yù)期上升至3.5%，為近30年來的最高水平。
大都會人壽投資管理公司全球經(jīng)濟(jì)與市場策略高級總監(jiān)Tani Fukui認(rèn)為，該指數(shù)需要謹(jǐn)慎解讀，因為消費者的通脹預(yù)期往往受到短期價格波動的影響。她表示，如果消費者通脹預(yù)期大幅上升，可能會進(jìn)一步打壓股市，進(jìn)而影響消費者支出，形成惡性循環(huán)。但如果僅是溫和變動，則不會對市場構(gòu)成重大沖擊。
美聯(lián)儲即將迎來重大變動
隨著特朗普貿(mào)易關(guān)稅計劃背后的通脹風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)，近期多項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所波動，消費者擔(dān)憂情緒升溫。對于美聯(lián)儲而言，如何通過貨幣政策平衡經(jīng)濟(jì)和物價的挑戰(zhàn)將越發(fā)嚴(yán)峻。
華爾街人士分析稱，盡管美國2月CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，但周三公布的數(shù)據(jù)表明，通脹率仍高于央行2%的通脹目標(biāo)。這可能會限制美聯(lián)儲在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟跡象時迅速降息的能力，因為政策制定者會擔(dān)心，他們阻止?jié)撛谒ネ说呐赡芊炊鴷黾油浀纳闲袎毫?。此外，周三的報告在很大程度上早于特朗普最近實施的關(guān)稅行動，這意味著新關(guān)稅的全部影響可能尚未得到體現(xiàn)。
根據(jù)紐約聯(lián)儲周一發(fā)布的調(diào)查，截至2月初，受訪制造商和服務(wù)公司預(yù)計明年的通貨膨脹率分別為3.5%和4%。企業(yè)稱，美國對外國進(jìn)口商品征收更嚴(yán)格的關(guān)稅，這提高了他們的運營成本。
關(guān)鍵時刻，美聯(lián)儲即將迎來重大人事變動。
美東時間3月12日，彭博社報道，據(jù)知情人士透露，美國總統(tǒng)特朗普將最早于周三提名美聯(lián)儲理事米歇爾·鮑曼為央行下一任監(jiān)管副主席。
此舉填補(bǔ)了邁克爾·巴爾的空缺，巴爾由前總統(tǒng)拜登挑選，在特朗普1月就職后，巴爾辭任主管銀行監(jiān)管事務(wù)的美聯(lián)儲副主席一職，只保留理事職務(wù)。
此后，特朗普一直沒有提名接任人，這一關(guān)鍵職位一直懸空。部分共和黨議員一直推薦共和黨籍的鮑曼出任該職，特朗普顧問也支持有關(guān)構(gòu)思。特朗普周日接受采訪時稱，將于短期內(nèi)公布相關(guān)提名人選。
鮑曼是美聯(lián)儲最為“鷹派”的貨幣政策制定者之一，任內(nèi)長期擁有美聯(lián)儲貨幣政策委員會FOMC會議投票權(quán)。
在利率政策方面，鮑曼一直是最積極警告應(yīng)對通脹措施不足的官員之一，并且總體上傾向于更高的利率。她是去年9月唯一投票反對美聯(lián)儲降息50個基點的政策制定者。
鮑曼今年曾表示，利率可能還不夠高，不足以切實抑制經(jīng)濟(jì)活動，并警告稱通脹可能不會像預(yù)期的那樣大幅下降。然而，在上周五的一次演講中，她說，雖然近年來通脹一直是美聯(lián)儲的主要關(guān)注點，但她預(yù)計今年美聯(lián)儲的注意力將轉(zhuǎn)移到勞動力市場和更廣泛的經(jīng)濟(jì)狀況上。
鮑曼還表示，在評估貨幣政策時，她將增加對就業(yè)市場訊號的關(guān)注力度。
校對：陶謙??
