國際金融報
唐菁陽
2025-04-02 22:09
截至目前，共有21家上市券商披露了2024年年報，其中大型券商的年報基本披露完畢。
各券商財富管理業(yè)務(wù)的最新動態(tài)也隨之出爐。資本市場的回暖拉動券商財富管理業(yè)務(wù)營收的普遍抬升，在已披露數(shù)據(jù)的21家上市券商中，經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入實現(xiàn)正增長的約占九成。
值得一提的是，“9·24行情”拉動下券商開戶數(shù)據(jù)亮眼。券商年報顯示，有9家券商去年新增開戶數(shù)超100萬戶，包括中信建投、中國銀河證券、中金公司、平安證券、招商證券、國泰君安、中信證券、中泰證券、國投證券等等。
與此同時，財富管理行業(yè)資產(chǎn)配置和服務(wù)模式的底層邏輯正發(fā)生深刻演變。一方面，買方投顧轉(zhuǎn)型的持續(xù)深入推進，更加注重滿足客戶深層次的財富管理需求；另一方面，人工智能等新技術(shù)加速迭代應(yīng)用，不斷為投顧等業(yè)態(tài)賦予新的可能。
超90%上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入上漲
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按照母子公司合并口徑計算，單從經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入來看，超九成的券商這一數(shù)據(jù)在2024年實現(xiàn)正增長。
具體來看，中信證券以107.13億元的經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入排名第一，同比增長4.79%；國泰君安則以78.43億元的收入位居第二，同比增長15.51%。廣發(fā)證券、華泰證券、中國銀河、招商證券、中信建投緊隨其后，收入規(guī)模處于58億元至67億元之間，此外，申萬宏源、中金公司、方正證券該項業(yè)務(wù)收入也均超40億元。
從同比變動幅度來看，21家上市券商中，僅中金公司、東方證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入有所下滑，其余券商均實現(xiàn)同比增長。增幅最高的國聯(lián)民生證券同比增長約39%，其次是華林證券增長30%，南京證券、方正證券、紅塔證券、中原證券同比增幅也超20%，國泰君安同比增幅超15%。
從該項業(yè)務(wù)收入占營收比重來看，占比最高的是方正證券，貢獻了52%的營收；華林證券、中原證券緊隨其后，營收占比分別為39%、38%；隨后是光大證券、中泰證券、招商證券，營收占比分別為31%、31%、30%。
整體而言，上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)營收的普漲，歸因于資本市場的回暖?；仡?024年，A 股市場先抑后揚，三大股指全線飄紅，滬深兩市全年總成交額達254.36萬億元，同比增長 20.23%，日均成交額超萬億元。
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice金融終端
9家券商新開戶數(shù)超百萬
2024年，“9·24行情”爆發(fā)成為市場濃墨重彩的一筆，行情高漲下投資者的開戶潮也一度被市場熱議。上交所披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年A股股票賬戶新開戶累計2499.89萬戶，同比增長16.6%。
各家券商去年新開戶情況如何？券商中國記者查閱券商年報梳理了各家開戶情況。總體而言，中信建投以199.02萬戶暫居第一，中國銀河證券新增開戶約180萬戶，中金公司、平安證券開戶量約為170萬戶，招商證券、國泰君安則處在150萬戶左右的數(shù)量級。此外，中信證券、中泰證券、國投證券開戶數(shù)量也在100萬戶以上。
具體來看，中信建投年報顯示，2024年，公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)新開發(fā)客戶199.02萬戶，同比增長62.73%，高凈值客戶數(shù)量創(chuàng)近5年新高。據(jù)悉，公司充分利用多渠道、多模式線上獲客手段，不斷提升客戶數(shù)量和用戶黏性，互聯(lián)網(wǎng)引流效果位居行業(yè)前列。
中國銀河證券年報顯示，截至2024年末，公司客戶總數(shù)超過1730萬戶，托管證券總市值5.09萬億元。而公司此前年報顯示2023年末客戶總數(shù)為1550萬戶，由此可見中國銀河證券2024年新增開戶量約為180萬戶。
中金公司年報顯示，中金公司財富管理總客戶數(shù)近850萬戶，客戶賬戶資產(chǎn)總值3.18萬億元。而中金公司2023年年報顯示，2023年末中金公司財富管理總客戶數(shù)為680.38萬戶，由此推算中金公司2024年新開戶數(shù)約為170萬戶。
根據(jù)中國平安2024年年報，旗下子公司平安證券個人客戶數(shù)截至2024年年末超2473萬戶，該數(shù)據(jù)在2023年年報為“突破2300萬”。這意味著，平安證券2024年新增開戶數(shù)量超過170萬戶。
招商證券年報顯示，截至2024年末，公司正常交易客戶數(shù)約1929.83萬戶，同比增長8.68%，托管客戶資產(chǎn)4.27萬億元，同比增長14.78%。由此推算，招商證券2024年新增開戶數(shù)約為154萬戶。
值得一提的是，招商證券還披露了公司中高凈值客戶的情況：公司財富管理客戶數(shù)（托管資產(chǎn)超30萬元的個人客戶），截至2024年末該數(shù)據(jù)達62.75萬戶，財富管理客戶資產(chǎn)合計達1.56萬億元；高凈值客戶（托管資產(chǎn)超800萬元的客戶）合計3.47萬戶。
國泰君安年報顯示，截至2024年末，君弘APP用戶4163.97萬戶、較上年末增長3.0%。個人資金賬戶數(shù)1931.94萬戶、較上年末增長8.3%，其中，富?？蛻艏案邇糁悼蛻魯?shù)較上年末增長17.9%。由此推算，國泰君安2024年新增開戶數(shù)約為147萬戶。
中信證券截至2024年末客戶數(shù)量累計超1580萬戶，較上年末增長12%；托管客戶資產(chǎn)規(guī)模突破12萬億元，較上年末增長18%。由此可以推算，中信證券2024年新增開戶量約為137萬戶。
大中型券商中，中泰證券、國投證券開戶數(shù)據(jù)亮眼。中泰證券年報顯示，2024年，公司新增開戶105.08萬戶，較上年增長93.12%。截至2024年底，中泰證券共服務(wù)客戶952.07萬戶，管理客戶資產(chǎn)1.36萬億元。
國投資本年報顯示，國投證券母公司2024 年新開客戶數(shù)105.7萬戶，新增投顧產(chǎn)品簽約人數(shù)14.35萬，新增簽約投顧產(chǎn)品訂單21.85萬單，創(chuàng)收2.43億元，同比增長46%。
此外，申萬宏源、方正證券、東方證券、光大證券也披露了開戶數(shù)據(jù)。
申萬宏源稱，2024年實現(xiàn)代理買賣業(yè)務(wù)凈收入35.32億元，新增客戶76.36萬戶；截至2024年末客戶證券托管市值達到4.75萬億元，較上年末增長21.88%。東方證券稱，公司客戶資金賬戶總數(shù)為291.98萬戶，較年初增長8.50%；托管資產(chǎn)總額為8782.73億元，較年初增長17.74%。
光大證券稱，截至2024年末，公司客戶總數(shù)646萬戶，較上年末增長10%；客戶總資產(chǎn)1.37萬億元，較上年末增長8.5%。方正證券則稱，截至2024年末客戶總數(shù)超1640萬戶，客戶資產(chǎn)同比增長14.29%。
頭部券商基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模翻倍增長
券商年報還顯示，各券商持續(xù)向買方投顧轉(zhuǎn)型的腳步也不停歇。部分券商數(shù)據(jù)增長亮眼，例如，國泰君安基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)翻倍增長。
具體來看，國泰君安年報顯示，“君享投”投顧業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)保有規(guī)模264.16億元、較上年末增長107.5%。據(jù)悉，2024年，國泰君安財富管理業(yè)務(wù)深化分客群經(jīng)營模式，夯實買方資產(chǎn)配置能力，全面推進財富管理轉(zhuǎn)型。
華泰證券稱，截至2024年末，基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)模180.79億元。據(jù)悉，華泰證券持續(xù)完善買方投顧配置體系，優(yōu)化“省心家族”配置服務(wù)。公司持續(xù)優(yōu)化買方投顧的顧問服務(wù)體系，打造“領(lǐng)投官”服務(wù)模式。此外，公司加強數(shù)字化平臺能力建設(shè)，持續(xù)打造買方投顧核心中臺系統(tǒng)，搭建開放式因子研究和策略算法平臺，迭代升級賬戶診斷和資產(chǎn)配置工具 ，并積極探索 AI大模型賦能產(chǎn)品配置應(yīng)用場景。
中金公司年報稱，不斷豐富完善50系列買方投顧體系，規(guī)模增長至近870億元。持續(xù)加大普惠性金融產(chǎn)品推動力度，“公募50”保有量較上年末增長139% ，持續(xù)提高“股票50”“ETF50”“股票T0”等創(chuàng)新個人交易服務(wù)的滲透率，創(chuàng)新交易服務(wù)累計覆蓋客戶超35萬人次，簽約客戶資產(chǎn)超2500億元。
東方證券稱，基金投顧業(yè)務(wù)推出“悅”系列和“釘”系列兩個產(chǎn)品體系，共 27 個投顧組合策略，合計規(guī)模約153.71億元，較年初增長7.05%；存量賬戶數(shù) 19.28 萬戶，客戶留存率 58.18%，復(fù)投率 76.80%。
招商證券稱，基金投顧“e招投”截至2024年末累計簽約客戶數(shù)8.02萬戶，產(chǎn)品保有規(guī)模51.12億元，同比增長9.79%。招商證券稱，在基金投顧業(yè)務(wù)方面，公司通過新增養(yǎng)老基金優(yōu)選等策略，持續(xù)優(yōu)化智能定投模型等方式，有效提升客戶投資體驗；創(chuàng)設(shè)“益招向善·致遠前行”慈善品牌，以投顧組合為載體，滿足投資者公益參與及企業(yè)ESG治理需求。
AI逐漸滲透財富管理業(yè)務(wù)
除了開戶數(shù)據(jù)亮眼、買方投顧持續(xù)轉(zhuǎn)型之外，人工智能（AI）也成為去年各券商財富管理發(fā)展的關(guān)鍵詞。當前，以AI為代表的新技術(shù)加速迭代應(yīng)用，正在深刻影響財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢。
例如，華泰證券在年報中提到，“漲樂財富通”持續(xù)深化AI技術(shù)應(yīng)用，不斷豐富客戶服務(wù)核心場景，著力完善ETF專項、資產(chǎn)配置、“領(lǐng)投官”等特色服務(wù)，升級迭代品牌化的“i看”財經(jīng)內(nèi)容平臺。
中金公司表示，公司持續(xù)落地SMART數(shù)智化戰(zhàn)略，數(shù)字化拓展服務(wù)邊界。2024年公司升級APP、E-SPACE、買方投顧數(shù)字化平臺RITAs鐵三角，APP煥新升級11.0版本，成為行業(yè)首批支持鴻蒙原生系統(tǒng)的券商APP ；布局AIGC新質(zhì)生產(chǎn)力，賦能投顧展業(yè)效能提升。
申萬宏源也稱，公司深化金融科技應(yīng)用，推出自研一站式數(shù)智化財富管理平臺“申財有道APP”，該平臺依托云服務(wù)、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，提供智能資訊、診股、理財推薦、交易及六維投資能力分析等全周期智能化服務(wù)。
中信證券境外財富管理收入實現(xiàn)翻倍
值得一提的是，不少券商境外財富管理的全球化布局有了較大進展。不少券商提到，公司通過參與“跨境理財通”業(yè)務(wù)，推動粵港澳大灣區(qū)內(nèi)資本市場互聯(lián)互通。
例如，中信證券年報顯示，2024 年，公司境外財富管理產(chǎn)品銷售規(guī)模和收入實現(xiàn)翻倍。據(jù)悉，中信證券以香港與新加坡作為“雙簿記中心”，為全球高凈值客戶及機構(gòu)投資者提供更加多元化、個性化和全球化的資產(chǎn)配置解決方案。
國泰君安年報顯示，在國際業(yè)務(wù)上，公司挖掘本地客群跨境需求，完善產(chǎn)品布局，首批入選跨境理財通試點券商并展業(yè)。海外布局取得積極進展，越南子公司增資獲得越南證監(jiān)會批復(fù)，英國子公司實現(xiàn)E-FICC大類資產(chǎn)全覆蓋，澳門子公司正式投入運營。
中信建投稱，中信建投國際累計代理股票交易金額1036.37億港元；截至2024年末，累計客戶數(shù)16407戶，客戶托管股份總市值394.36億港元。
華泰證券也稱，2025年將以“跨境理財通”為契機，積極打造境內(nèi)外財富管理服務(wù)新生態(tài)。
排版：汪云鵬
校對：蘇煥文
