證券時報網(wǎng)
嚴(yán)翠
2025-02-24 21:50
中國可再生能源學(xué)會風(fēng)能專委會最新發(fā)布的《2024年中國風(fēng)電吊裝容量統(tǒng)計簡報》（下稱《簡報》）顯示，2024年，全國（除港、澳、臺地區(qū)外）新增裝機(jī)14388臺，容量8699萬千瓦，同比增長9.6%。其中，陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量8137萬千瓦，占全部新增裝機(jī)容量的93.5%，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量561.9萬千瓦，占全部新增裝機(jī)容量的6.5%。
《簡報》顯示，2024年，中國風(fēng)電市場有新增裝機(jī)的整機(jī)制造企業(yè)共13家，前5家市場份額合計為75%，前10家市場份額合計為98.6%。2024年風(fēng)電整機(jī)裝機(jī)前5名分別是金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽智能、運(yùn)達(dá)股份、三一重能，對應(yīng)裝機(jī)容量分別是1867萬千瓦、1363萬千瓦、1229萬千瓦、1151萬千瓦、915萬千瓦。排名前10的廠商還有東方電氣、中國中車、電氣風(fēng)電、中船海裝和聯(lián)合動力。
此外，2024年，共有7家整機(jī)制造企業(yè)有海上風(fēng)電新增裝機(jī)，其中，明陽智能新增裝機(jī)185臺，容量為175.7萬千瓦，占比為31.3%。其次為金風(fēng)科技、東方電氣、電氣風(fēng)電、中船海裝、遠(yuǎn)景能源和運(yùn)達(dá)股份。
出口方面，2024年，有5家整機(jī)制造企業(yè)分別向23個國家出口了風(fēng)電機(jī)組，其中，金風(fēng)科技出口容量2478.4MW，遠(yuǎn)景能源2284.8MW，運(yùn)達(dá)股份240MW，明陽智能143.6MW，電氣風(fēng)電47MW。
天風(fēng)證券在近期研究報告中指出，國內(nèi)風(fēng)電需求有預(yù)期差，風(fēng)電收益率優(yōu)勢愈發(fā)明顯，業(yè)主在風(fēng)光開發(fā)上開始向風(fēng)電傾斜；海外風(fēng)電市場打開，國內(nèi)外風(fēng)電需求空間打開。
其中，國內(nèi)陸風(fēng)需求超預(yù)期，2024年國內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)量197.3GW，同比增長85%，預(yù)計2025年陸風(fēng)新增裝機(jī)量95GW，同比增長30%。從中長期需求看，新能源入市趨勢下風(fēng)電收益率更高，風(fēng)電需求預(yù)計將迎來持續(xù)性回暖，預(yù)計2026年陸風(fēng)新增裝機(jī)超過100GW。國內(nèi)海風(fēng)成長性趨勢同樣明確，預(yù)計2025—2026年海風(fēng)裝機(jī)分別為12GW、18GW，同比分別增長71%、50%。
海外方面，亞非拉陸風(fēng)和歐洲日韓海風(fēng)貢獻(xiàn)需求新增量，根據(jù)GWEC預(yù)測，亞非拉陸風(fēng)2024—2028年均裝機(jī)22GW，CAGR11%；歐洲2024—2028年海風(fēng)年均裝機(jī)8.5GW，CAGR41%，日韓海風(fēng)加速推進(jìn)。
天風(fēng)證券分析，需求高增下，供給格局向好，風(fēng)機(jī)價格拐點出現(xiàn)，帶動風(fēng)機(jī)及零部件盈利修復(fù)；海外產(chǎn)能不足，價格彈性及盈利彈性優(yōu)于國內(nèi)，行業(yè)通脹下，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)業(yè)績迎來持續(xù)修復(fù)。其中，國內(nèi)陸風(fēng)風(fēng)機(jī)價格拐點已現(xiàn)；國內(nèi)海風(fēng)需求不足仍為主要矛盾，2025年預(yù)計行業(yè)開工景氣度提升，價格有望迎來回暖；此外，海外風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈供需缺口大，海外價格明顯高于國內(nèi)，盈利彈性大。
記者注意到，在相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研中，價格、海外市場以及海風(fēng)等情況也受到普遍關(guān)注。關(guān)于價格，運(yùn)達(dá)股份表示，風(fēng)電機(jī)組的價格受到產(chǎn)品類型、市場環(huán)境、項目條件等多方面因素的綜合影響。2024年10月的北京風(fēng)能展上，國內(nèi) 12家整機(jī)商簽訂《中國風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場公平競爭環(huán)境自律公約》，重點解決低價惡性競爭、合同條款有失公平等問題；同時，隨著行業(yè)內(nèi)對風(fēng)機(jī)質(zhì)量和可靠性的重視程度持續(xù)提高，預(yù)計風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格將保持企穩(wěn)態(tài)勢。
關(guān)于海外市場，運(yùn)達(dá)股份表示，公司已在東南亞、東歐、中亞、南美等區(qū)域獲取訂單，2024年公司又在中東等市場實現(xiàn)突破，已獲取部分風(fēng)電項目訂單。同時公司已啟動與國外大型能源集團(tuán)的合作，未來將加速全球戰(zhàn)略布局，加大海外新業(yè)主開拓力度，提升海外訂單規(guī)模，打造公司未來盈利增長點。
金風(fēng)科技談到，2024年以來，公司在摩洛哥、菲律賓、格魯吉亞等其他市場相繼獲得業(yè)務(wù)突破，公司業(yè)務(wù)已遍及全球6大洲，42個國家。截至2024年三季度末，國際業(yè)務(wù)累計裝機(jī)8051MW，其中在北美洲、大洋洲、及南美洲的裝機(jī)量均已超過1GW，在亞洲地區(qū)裝機(jī)（除中國）突破2GW；截至2024年9月30日，公司海外在手外部訂單共計5536MW。
記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2024年前三季度，部分風(fēng)電廠商業(yè)績向好，其中，金風(fēng)科技實現(xiàn)凈利潤17.92億元，同比增長42.14%；運(yùn)達(dá)股份實現(xiàn)凈利潤2.668億元，同比增長6.25%。
